2002年以后，证券市场制度安排聚变，市场开放、佣金制度改革、国际资本的进入等，原先的证券公司盈利模式已不适应现在的市场格局，2002年证券行业出现了前所未有的全行业大面积亏损，全行业亏损额为37亿元。2004年随着股市市值的进一步下调，存在违规操作的证券公司资金链断裂，多家证券公司被接管或被撤消，证券公司面临第二次洗牌。证券公司盈利模式向多元化、特色化发展是本次证券公司洗牌的重中之重。