2015年10月23日，央行在降息降准的同时宣布放开存款利率浮动上限，这标志着我国近20年的利率市场化进程已走完最后一步。随着存款利率管制的放开，商业银行的存贷款利率走势将会出现新的变化，从而对商业银行的业务经营产生重要影响。有鉴于此，本文将对利率市场化后我国存贷款利率的走势进行研判，分析利率市场化对我国商业银行的冲击，并在此基础上提出商业银行的对策建议。

中国是数据生产大国。

“数据+算法+场景”是服务型数据资产三要素。

2018年度六大国有银行各项指标同比均实现改善,盈利能力稳步提升。营业收入、归属于母公司净利润同比2017年度分别增长7.9%、4.9%,但略低于三季度同比增速0.4、1.5个百分点。全年来看,净息差企稳回升、非息收入逐步企稳带动营业收入正增长;费用刚性上涨,但费用收入比同比继续下降;资产质量保持改善,风险抵补能力有所提升,但加大减值力度对净利润增长具有较大负面效应。预计2019年国有银行利润增长无忧,向好态势有望延续,全年净利润增速预计为4%-6%之间。

新兴城镇居民等代表未来主流的消费者群体，以及开发中小企业、战略行业技术创新企业、国际化国企和民企、各类非银行金融机构等新兴公司和机构客户群体。及时捕捉新兴客户群体的需求，发挥存贷业务带来的客户资源，延伸到投行、托管、金融市场、私人银行等新兴业务领域，可以给商业银行带来大量的投资性、交易性、收费性业务收入来源，从而提高资本利用率和效益质量。中国经济稳定发展对金融服务的持续需求给所有国内银行提供了共同的发展机遇，但是在同质化竞争加剧的环境中，准确的市场定位、具备差异化竞争力变得尤其重要。我们认为未来国内银行可能演变分化为四种市场定位：区域银行、专业银行、全国/跨国银行和银行类金融控股公司，每一家银行都应该评估自身的资源和能力，确立最适合自己的市场定位，选择最可行的发展方向。无论做出哪种选择，对银行来说最重要的是制定相应的发展策略，构建相应的核心竞争力。对于目标定位为区域银行的国内银行，我们建议提升的核心能力是运用科学的客户细分来指导营销，建立流程驱动的协作化组织，以及增加成本可变性且拓展合作伙伴以实现灵活运营。对于希望成为专业银行的国内银行，我们建议培养的核心能力是建立灵活的产品平台以及精准定价。对于致力于成为全国银行或跨国银行的机构，我们建议塑造的核心能力是智能化客户洞察和创新渠道。对于目标成为金融控股公司的银行，我们建议构建的核心能力是围绕客户的生命周期和行业价值链创造“一站式”金融解决方案，以及加强业务协同以落实交叉销售。

本文系统分析了我国企业、居民、政府三部门资产负债表门资产负债表的发展变迁及对银行经营管理的影响，梳理了国外各部门资产负债表的变迁历史和经验借鉴，由此建议我国商业银行应从公司银行、零售银行、银政合作、金融科技、国际布局等角度，积极调整其资产负债表，优化资产负债结构，加快转变融资方式和发展多元业务，推动服务模式从信用中介向信用和资本融通中介转变。

报告先回顾了“新基建”概念的形成过程，梳理了新基建的范围与内涵，分析了当前我国加快新基建的重要意义。随后，详细梳理了我国各省（区、市）近一段时间推出的支持新基建各项政策，利用新基建竞争力与发展潜力指数，分析了各地区发展新基建的优劣势，匡算了投资规模以及商业银行的切入点，并提出了对于商业银行开展新基建相关业务的政策建议。

疫情之下，“无接触”互联网贷款成为银行支持中小微企业发展的重要手段，也是商业银行顺应金融科技发展大趋势，实现数字化转型的必由之路。为促进互联网贷款业务平稳健康发展，2020年7月17日，银保监会发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》（以下简称《办法》）。《办法》界定了互联网贷款的含义和范围，明确了对商业银行的风险管控要求，规范了合作机构管理。《办法》的出台不仅填补了网贷行业的监管真空，有利于银行更加规范开展互联网贷款业务，也对筑牢风险底线、避免资金流向股市和楼市具有重要意义。

银行业宜从以下两个维度来理解新基建:技术视角下，新基建涵盖的大数据中心、人工智能、云计算、区块链和5G等技术，是提升银行业金融科技应用与创新能力的基础;市场视角下，基础设施还包括相关法律法规、监管措施和信息披露规则等硬件。二者的有机协同是银行业获得长足发展的保障。较其他行业，银行业与本轮新基建的联系更为紧密:首先，银行业是推动经济转型与升级的资金端支持者;其次，银行业是借助新基建成果满足自身发展需求的受益者。这一特殊定位也是银行业处于本轮新基建中心的原因。在我国经济发展“双循环”的格局下，银行还将促进各类生产要素、中间以及最终需求在全球范围内的交换流动，实现高质量的溢出及溢入效应。

经济下行压力加大叠加新冠疫情冲击，商业银行资产质量管理难度上升。本文在分析商业银行不良贷款率变化基础上，从不良贷款净生成率、逾期贷款率及企业偿债能力等角度对商业银行资产质量进行评估。结果发现：五大行和股份行通过核销及转出稳定了不良贷款率，并通过计提贷款损失准备应对不良形成速度加快，企业偿债能力下降、资产负债率上升导致银行不良资产压力明显高于名义不良。但从全球范围内看，我国商业银行不良贷款率在新兴市场国家中处于较低水平，仍在可控范围内。新冠疫情对商业银行资产质量的影响已开始显现，未来我国经济发展面临的内外部形势仍然十分严峻，企业经营状况恶化，资金周转周期延长的问题更加突出，2020年起商业银行资产质量管理难度将明显上升。针对商业银行后续资产质量管理工作，提出如下建议：合理计提贷款损失准备，做好风险对冲工作，加快不良清收；划分风险响应区域，分类施策，准确评估资产风险；加大与其他机构合作，分担业务风险，确保资产安全；积极支持受疫情影响较大的行业，多措并举稳定客户关系，共度时艰；推动线上化业务发展，拓宽收入来源，弥补不良损失。

《商业银行互联网贷款管理暂行办法》（下称《办法》）的正式颁布实施标志着普惠金融发展的一个新起点，其不仅给金融机构开辟了广阔的服务空间，也为合作共赢创造了机会，铺设了普惠金融的新路径。在包容审慎的监管环境下，我国商业银行互联网贷款业务模式呈现多样化发展趋势。在商业银行自营贷款、助贷和联合贷款三大类中，不断衍生出多种多样的信贷模式，尤其是不同机构之间合作发放信用贷款的模式。研究发现，这与互联网信用贷款发达国家的发展趋势相一致。

全球利率水平下行趋势明显，可能长期面临低利率环境，商业银行利息净收入以及利差将持续面临显著下行压力，商业银行大概率将进入业绩下行期；随着疫情在全球加速扩散，全球供应链中断以及“逆全球化”趋势有所抬头，实体企业经营面临供需两侧冲击，商业银行贷款资产质量将恶化；全球金融市场震荡加剧，投资组合估值波动性以及市场风险加大；在防疫常态化过程中，全球运营的弹性和合规性存在重大挑战；疫情叠加资管新规影响，商业银行理财业务转型之路不平坦。

本次《建议稿》拟定由央行主导和发布，是本轮金融监管体制改革推进的体现，为央行“三个统筹职责提供法律依据，《建议稿》明确商业银行需遵守“宏观审慎管理”要求的规定，强化股东和公司治理监管，有助于防银行风险于未然，明晰银行风险监控、风险处置、市场退出和存款保险相关规定，为后续银行风险化解提供法律依据，对部分监管的要求进行了细化和更新。