需求上,11月建筑需求还有韧性，但中长期需求趋势性转弱的预期不变。供应上,近期受环保影响以及电炉亏损影响，产量大幅扩张的概率不大,应关注品种间的转产情况,而中长期仍有产能过剩压力。因此短期行情不用过于悲观,中期趋势走弱则是较为一致的预期。月度主要关注点:限产动态、短流程复产、北材南下、需求季节性变化【内需耗钢】目前建筑需求表现仍明显好于制造业，但从季节性上看，11月制造业需求或将强于建筑业【制造业】汽车耗钢需求边际好转，家电和船舶需求无亮点，而机械耗钢需求仍在回落(关注设备更换周期是否结束)，整体拖累制造业需求【制造业】制造业需求内部分化,但整体仍弱,关注11月会否有季节性好转