轻工制造行业：笔纸烟高确定，关注中报超预期的中顺、帝欧 一、主线:笔纸烟高确定，关注中报超预期的中顺、帝欧 本周科创板开市、中美重启经贸磋商等综合影响，本周大盘有所回暖。外部贸易风险缓和，前期超跌的绩优个股迎布局良机。轻工行业竞争分化延续，整合加速，当前轻工细分消费龙头安全边际已经显著，看好三条线: 1)家居龙头:价值底部，弹性可期。在一二线地产企稳、19年预期先抑后扬及19年起订单向好情况下，当下仍是家居未来三年的价值布局良机。软体行业格局优化，看好龙头份额提升和原料价格松动带来业绩弹性，典型如顾家家居、敏华控股等，中美贸易磋商重启，但龙头产能全球化布局是趋势，长期推动集中度上升。基于市占率仍低以及消费升级，关注按摩椅细分龙头奧佳华等:定制家居板块，龙头分化，但整装、大家居等核心优势仍明显领先，且外销占比较小，典型如欧派家居、尚品宅配、索菲亚等，估值底部看好弹性。晾晒行业冠军、智能家居领航者好太太，看好市占率再提升，及科徕尼新品贡献。曲美家居管理改善，19Q2 拐点将现。瓷砖龙头帝欧家居，工装规模效应持续发挥，零售渠道多元覆盖，业绩高增长。 2)细分纸包装龙头。逻辑在于:收入整体稳健，受原材料下跌带来利润弹性。劲嘉19H1扎实符预期、Foogo电子烟推出，新型烟草新蓝海，裕同拐点再验证、客户持续优化。典型如劲嘉股份、裕同科技、合兴包装等; 【更多详情，请下载：轻工制造行业：笔纸烟高确定，关注中报超预期的中顺、帝欧】