近日，2021年华创证券资本市场年会食品饮料分论坛邀请到乳业专家会场演讲，对国际乳业形势做出了精彩分析，并对国内乳业进口、奶价、品类结构及国际化等多方面进行详细研判，本文是乳业专家分论坛交流要点反馈。国际乳业形势分析：需求承压延续，国际奶价或于2021年二季度左右步入下行通道。新冠疫情对全球经济造成了深远影响，2021年全球主要经济体产出水平或仍将低于2019年，故预计明年乳品消费量及贸易量将下降。而疫情对生产影响较小，多数主产国原奶及乳制品产量持续增长。故展望来年，需求萎缩而供给稳增，预计国际原奶及乳制品价格于二季度左右步入下行通道。

美国乳制品行业面临多重挑战，行业未来难以预料。疫情对美国乳制品行业产生了哪些影响？导致两家行业巨头和数以千计小型牧场倒闭的原因是什么？这些困境是否反应出美国乳业的整体状况？中国乳企又能从中吸取哪些经验教训？本文回答了以上问题。

乳业进入新一轮原奶上涨新周期，本轮原奶上涨周期内在逻辑与上一轮有所不同，体现在消费结构、龙头乳企竞争力等方面。结构：白奶与中高端酸奶占比提升，未来超巴成为重要增量。不同于2013年以前，2014年以后白奶规模增速超过乳饮料，白奶成为乳制品规模增长的主要引擎；酸奶中，中高端占比持续提升；此次疫情下，具有刚需特征的白奶消费需求旺盛，长保质期低温奶成为重要增量；综上因素造成国内乳制品生产对生鲜乳更强的依赖，加上奶价波动、国内原奶成本持续提升，推动乳制品龙头企业加速上游资源占有。例如2020年以来，伊利通过子公司要约收购中地乳业，通过优然牧业收购恒天然在应县和玉田的牧场群。

本文包括：肉类及肉制品行业简介，行业综述，相关政策，产业链分析等。

血制品临床价值高，行业高壁垒、受到严格监管，新冠疫情短期带来对静丙等血制品的大量需求，对企业的业绩有提振作用，血制品企业话语权有望增加，看好浆量能够持续提升的企业。

该报告对乳制品行业进行了多维度的舆情分析。

根据PPTA数据，全球前七大厂商血液制品营收占全球市场的78.84%。分企业而言：1）杰特贝林（CSL Behring）以澳大利亚、瑞士、德国和美国为主要生产基地，截至2019年拥有237个血浆采集中心，分布在美国、德国、匈牙利和中国，实现收入约519亿元（主要为血液制品），同比增长7.5%，净利润约136亿元，同比增长11.0%；2）基立福（Grifols）总部位于西班牙，截至2019年拥有295个血浆中心，主要分布在美国和德国，其生物制品实现收入307亿元，同比增长13.6%；3）奥克特珐玛（Octapharma）总部位于瑞士，现在欧洲和美国共拥有120个血浆中心，2019年生物制品收入约170亿元，同比增长23.2%；4）百特（Baxalta）几经易主终归武田（Takeda）旗下，截至2018年11月共有108个浆站，并继续通过内生新建和外延并购继续扩展浆站数目，2017年血液疾病线（重组凝血因子）和免疫系统疾病线（血液制品等）共实现收入约577亿元。

2019年底新冠病毒疫情爆发，血制品作为突发疫情重要的战略药品需求获得巨大提振，与此同时短期采浆暂停也影响供给。此文我们尝试通过假设模拟、数据测算，推演血制品行业需求、供给、价格三大核心问题走向。

当前乳制品行业呈现少数全国性大企业与众多地方企业并存的竞争格局。按照企业知名度、经营规模和整体实力来划分，大致可以分为以伊利股份、蒙牛股份以及光明乳业为代表的全国性乳制品企业和以新乳业、三元股份为代表的区域性乳制品企业，第三类为地方性乳制品企业。这三个类别相互补充，相辅相成，并且具有自己的特点和市场风格。

新冠疫情对2020年国内血液制品采浆量产生冲击，但2021年处于持续恢复的过程。海外采浆量的下滑情况更为严重，2020-2021年海外采浆量的下滑将继续冲击人血白蛋白的供应，海外血浆紧张对终端的影响经过1年左右的时间将传导至中国市场。国内以白蛋白为主的血液制品有望获得价格支撑，国内厂商有望获得量价齐升的发展机遇。政策上来看，单采血浆站的设立将对中小规模企业持续收紧，行业集中度有望提升。

1980年到2008年的20年间里，中国的每年生鲜乳产量惊人地从140万吨增长到超过3,200万吨。20世纪90年代末引进的超高温瞬时灭菌技术和无菌包装技术，延长了保质期，无需冷藏即可进行配送，开启了乳制品行业的快速发展的时期。这使中国成为世界上最大的乳制品生产国之一。