通过对全球航空航天及防务行业现状、地域特点的分析，展开对2020年的行业趋势预测，探寻未来行业技术的创新变革和商业模式转型的方向，期望能为行业参与者带来参考和启迪。

近30年来，标普500航空航天行业累计上涨约20倍，优质公司HEICO与Boeing股价分别上涨382倍/18倍，均明显跑赢标普500指数。我们深入研究美国航空航天行业长期跑赢的逻辑，对照筛选出我国该行业的潜在长跑冠军。重点看好中航光电、海格通信、中航机电、新兴装备，关注光威复材。

截至目前，上交所已受理的科创板上市公司中有11家与军工密切相关:光电红外与军工电子4家、航天技术应用3家、军工材料及相关设备4家。在3月25日周报、4月12日专题中，我们已对睿创微纳、中科星图、铂力特、新光光电进行分析。本文中，我们对航天宏图、国科环宇进行系统性研究。

全信股份是国内军用线缆、组件及光电系统产品主要供应商。

2018 年底，航空工业集团成为国有投资试点公司，2019 年以来其下属上市公司资本运作频繁，在股权激励、股份回购、资产剥离及置换、控制权转让等多个方面均有动作。集团和上市公司更加注重资产质量和经营效率。通过梳理航空工业下属上市公司2019 年变化，寻找国企改革背景下的此类央企运作模式和方向

我们对全球以及国内碳纤维主要应用领域进行了扫描式的再梳理，得出以下结论：1.全球范围内看，碳纤维的增速可圈可点；2.中国碳纤维市场有望实现30%高增长；3.风电叶片领域是全球碳纤维新的发力点；4.航空航天装备及商飞有望拉动我国碳纤维市场增长；5.降低成本将会带来更多领域的需求爆发。

截至目前，上交所已受理的科创板上市公司中有7家与军工密切相关：光电红外配套3家、航天技术应用2家、军工新材料2家。3月25日周报中，我们已对首家企业睿创微纳进行分析。本文中，我们对中科星图、铂力特、新光光电进行系统性研究。中科星图：中科院背景的空天大数据供应商。铂力特：源自西工大的金属增材制造龙头。新光光电：服务于精确制导武器全链条的高新技术企业。