1.宏观层面，GDP季度增速（不变价）已降至近十年最低点，为了缓解经济下行与外部经济不确定性的压力，央行时隔半年再次降准0.5个百分点，实体经济的融资压力进一步下降。2.行业层面，央行发布《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》，正式定调金融科技，并从六大方面做出部署，行业发展与行业监管迎来新机遇。3.微观层面，金控集团监管办法出台。4.企业层面，各金融科技巨头各有布局，领跑行业。5.针对火热的银行系金融科技转型话题，本次报告作了专题分析。6.最后，不断总结、反思、展望，行业才能更好的发展，也希望我们的观点能够给读者和业内带来一些启发。

互联网金融发展初期，市场空间广阔，早期玩家用较低利率产品吸引用户，这些“信用白户”的用户有较强的还款能力，即便偶尔逾期也能通过“以贷还贷”的方式还款。产品以低利率覆盖“低风险”客户，行业开始积累多头借贷问题。

当前，“吸猫撸狗”已经成为很多人日常生活中不可或缺的一部分。而在各大视频与社交平台上,阿猫阿狗的主人们频频分享自家宠物的搞笑小视频,这些轻松愉快的内容造就了很多网红萌宠,引来广大网友的竞相追捧并催生了很多经济活动,比如打赏、带货、追求同款等等。

一季度GDP同比下降6.8%，是我国1992年开始公布GDP数据以来第一次出现负增长。政府工作报告中首次未设经济增长目标，而是提出“集中精力抓好‘六稳’、‘六保’工作”。从4-5月份的数据来看，房地产投资、基建投资、工业增加值单月增速已全部转正，消费增速降幅亦大幅收窄，前期政策对冲效果有所显现，预计二季度GDP增速转正，各方研究预测中值约为2.5%。

新冠肺炎疫情出现“接棒者”：巴西、俄罗斯和印度，这三国6月中旬的每日新增确诊病例分别超过4万、8200和1.1万个。美国国内种族矛盾激化，反过杢加剧疫情蔓延，新兴市场国家则在匚疗条件、政府治理等领域面临严峻挑戓。而丏，全球多国爆发二次疫情，尤其以伊朗、瑞典等国较为严重，其中瑞典等少数欧洲国家近似采取了群体免疫政策。

回望第三季度，在全球经济一片愁云惨淡中，中国经济的表现一枝独秀，三季度GDP同比增长4.9%，前三季度累计GDP首次转正，同比增长0.7%。金融支持实体经济发展效果显著，金融科技基础设施建设更加完善。以全球最大金融科技独角兽蚂蚁集团的上市为标志，科创板或将在未来迎来金科公司的上市潮。金融科技发展利好不断，《金融消费者权益保护法》、“小贷新规”等政策的出台，引导行业更加健康的发展。但另一方面，“民间借贷利率上限下调”司法解释的发布，也让行业一片哀嚎，适用边界模糊、地方判例各异，也让从业者迷茫，到底该如何看待这一司法解释，或许需要监管更准确的指导，但无论如何，其带来的深远影响已经浮现，金融机构、类金融机构如何应对或许才是当前最主要的事情。

高利贷、多头借贷、暴力催收等现象带来了极大的社会问题。经过多年的“互金风险整治”，多数问题得到解决，同时互联网用户见顶，行业进入存量时代。存量时代加上贷款利率上限的限制，行业走向低利率定价、用户精细化运营。

一季度GDP同比下降6.8%，是我国1992年开始公布GDP数据以来第一次出现负增长。政府工作报告中首次未设经济增长目标，而是提出“集中精力抓好‘六稳’、‘六保’工作”。从4-5月份的数据来看，房地产投资、基建投资、工业增加值单月增速已全部转正，消费增速降幅亦大幅收窄，前期政策对冲效果有所显现，预计二季度GDP增速转正，各方研究预测中值约为2.5%。

家电行业线下主导，苏宁全渠道份额领先；苏宁规模增速领先，服务类占比仍待提升。人货场——零售三昧炼真金。（1）会员：线上用户争夺激烈，生态圈引流价值高。（2）品类：家电下沉市场广，品类拓展空间大。（3）场景：家电连锁正渗透，多业态羽翼丰满。物流业务：京东物流租赁模式快速扩张，苏宁网点密集度领先，收购天天快递助18年末网点数达27444家，领先京东，仓储面积同增38%，差距缩小；配送快速高质，客户满意率行业前茅。苏宁自建仓库更多，广泛线下门店亦能支持，物流费用率显著低于京东。物流社会化加快放量，基金运作回笼资金，推进智慧物流体系布局。金融业务：苏宁金融开展早于京东，凭借在线下优势，更注重O2O贯穿金融布局，收入高增。同时具备全牌照优势，较京东多出消费金融、民营银行等牌照。经过三轮增资扩股，2018年底公告苏宁金服将出表独立。

根据英国刊物《经济学人》的研究，权力往往属于颜值更高的领导人，不管在大猩猩社群还是今天的西方发达国家，领导人要达到职业生涯的最高点，相貌（包括身高、肌肉、语音语调）和成就同样重要；美国劳动力经济学家丹尼尔·荷马仕在其《颜值与劳动力市场》一文中明确指出，颜值和终生劳动力总收入呈较强的正相关性，社会上既存在丑陋罚现象也存在颜值奖金（BeautyPremium）现象；韩国一篇名为《婚姻和劳动力市场的整容手术效应》的研究论文则证实了，颜值最高的男性收入比颜值中等的男性收入高15.2%，颜值最高的女性收入比颜值中等的女性收入高11.1%。

疫情持续时间决定了经济衰退程度，二季度或出现拐点，我国二季度经济形势将反弹改善，短期仍需保持谨慎，但二季度可积极把握A股的建仓机会，债券现阶段利率绝对水平偏低，行情接近尾声，操作上应逐渐转为持赢止损的趋势策略，股票预计A股相对强势行情仍将延续，市场对基本面的关注度将提升，可积极把握调整后的建仓机会，黄金-避险属性仍在，长期进入上行周期，原油震荡寻底。

本文从银行、保险、基金、券商、互联网金融等六大行业入手，分析2019年行业热点事件、阐述我国金融业发发展转型历程，见证我国金融体系取得的不菲成绩。

在过去的十多年，随着外国直接投资资金不断涌入北部，海防市迅速成为焦点，它提供给企业畅通发展全球业务的基础，同时创造了可预见的机遇。基于该背景下，该报告将重点分析海防市如何加速成为国际认可的工业贸易中心和越南北部发展的驱动力。

近年来，人工智能、大数据、云计算等技术的高速发展，加速了科技与金融的高度融合，促进了包括银行。保险公司、证券公司等在内的金融机构数字化转型的快速发展。金融机构对科技的重视度越来越高，并从战略层面逐步加大了对于金融“新连接、新基建”的投入，通过具体的数字化转型项目，实现自身新的可持续增长。2020年，新冠疫情对金融行业的数字化转型可谓是起到了催化和加速的作用。数字化转型不仅为金融机构解决了时间和空间的限制，更促使金融机构的业务流程、运营模式、风险管控等更顺畅、高效地运作，为金融行业实现了提质、降本、增效的效果。

苏宁金融研究院发布的《银发人群消费趋势报告》(简称《报告》），旨在剖析当前老年人群的消费偏好与消费趋势，并对各个领域潜在的商机进行预判，以期给读者朋友带来一些启发。