疫情后社区团购用户留存可观，平台间流量竞争激烈。通过消费者问卷调查，我们发现：1）受访者中社区团购渗透率超三成，各平台用户满意度整体较高，社区团购消费习惯初步建立。2）受访者多平台共同使用，普遍加入多个微信群，用户复购留存是平台资金与运营的双重挑战。团长是触达消费者的关键节点。承担着社区团购“最后一公里”的履约职责，团长服务直接影响购物体验，团长营销引流能力、社群维护能力和提货管理能力的优化，有助于改善购物体验，提高用户对平台信任度，形成规模化的稳定高频消费客群。

《2020-2021年TOP20社区团购平台研究报告》是新经销自主调研并公开发布的重要行业研究系列报告之一。报告通过对全国社区团购平台进行统计调研，同时对全国主要的TOP20平台从规模覆盖、商品组合、仓配物流、市场营销、财务金融、运营能力、大数据能力、平台核心竞争力和2021年策略变化等维度进行分析研究，帮助快消企业更直观、更全面地了解社区团购行业的分布和发展情况，增进对社区团购行业的理解，洞悉不同类型社区团购平台的特点，为后续的渠道布局和平台合作提供决策依据，助力快消企业生意增长。继2019年4月《2018-2019年中国社区团购行业发展报告》的第一期发布，此报告为社区团购专题研究的连续第三期发布。本期社区团购报告与前期的最大不同之处在于，研究体系更加深入、专题和落地。本期社区团购系列报告将细分为“行业研究”、“平台研究”和“执行指导”三部分进行详细阐述，欢迎各位有需要的朋友审阅。

2018年下半年，就在各界热议拼多多渠道下沉、获客奇效的时候，“社区团购”悄然井喷，融资额高达40亿，巨头也开始入场布局，S2B2C的模式悄然站在了风口：通过“团长(社区店长)”，将小区用户与平台深度链接，以“单品爆款+预售”的轻资产方式，满足社区用户高频、快消刚需，以兴盛优选、美家优享等玩家为例，微信小程序用户规模快速突破200万。

原材料成本普涨背景下，社区团购平台上各品类价格表现如何？

借鉴美国零售发展史，社区团购是最有可能成功的生鲜业态从美国零售史可以总结出低价是零售商核心竞争力，消费者为了“省”可以妥协“多”和“快”，全品类零售商抗风险能力强，在经济模型跑通之前不可盲目扩张。社区团购社区团购以低价为主要优势，生鲜加标品的模式避免了品类单一的问题，并且在疫情期间曾经取得盈利，证明模式可以跑通。

对10,200名中国各地的消费者就网购奢侈品的方式进行了调研，发现各个年龄层消费者对网上购物的信任度都进一步加强，使用在线支付进行交易的金额也更高了，消费者的支付方式从货到付款更多地转向了在线支付系统，受访者表示，价格优势是网络购物的主要驱动因素，因为网购消费者往往对价格更为敏感。但购买便利、品种丰富、以及对独特或个性化产品的追求也被视为关键因素。其中后者在年轻受访者中尤为普遍，虽然电脑依然是高档和奢侈品在线零售网页的主要接入终端，但智能手机的普及使得用手机支付的人群迅速增加，由此可见，开发适用于电脑和智能手机的界面对于线上奢侈品品牌而言非常重要，不同性别人群在消费方面显著不同。男性购买高端的奢侈品更可能是为了彰显身份，而更多女性愿意网购奢侈品，消费总额也更高。与女性相比，男性网购的产品通常是服装和鞋类。家居装饰和行包也是高消费产品。

观点：社区团购打的是组织能力。社区团购业务链条长+区域化特征+逻辑复杂，是对供应链，履约及获客能力的综合考验，各项能力都涉及组织的迭代和进步，想要和其他家拉开差距，我们认为企业需要持续对业态有更深层次的理解，抓住主要矛盾，迭代策略并快速响应。社区团购打的是组织能力，即对策略精准把握和迭代能力，市场适应力，落地执行力的综合体现。组织架构及组织管理方式是公司经营战略及逻辑的真实反映，对业务策略及运营效率产生深远影响，贯穿于业务链条始终。

本文阐述了社区团购的发展概况，分析了社区团购的竞争格局，解析了社区团购的发展与挑战。

验证:根据1H21相关品类上市公司报表端的财务表现，我们分析了社区团购影响业绩的传导路径，在挑战/风险类部分上市公司的收入、利润两端已经看到相关影响，上述逻辑得到一定验证。同时从相关品类上市公司1H21对社区团购的态度分析看，多数上市公司对社区团购重视度提升、看法转向积极，针对新渠道的精细化管理措施逐渐出台，也侧面验证了我们对社区团购的行业逻辑观点。

电商是三大核心要素“人-货-场”构成的商业体系，由三大关键指标“用户数-购买频次-客单价”共同决定市场空间。

我们认为社区团购快速增长的一大原因,在于其准确把握了我国特有的商业文化。我国是个发展中国家，人均可支配收入不高。社区团购主打低价生活必需品，契合多数消费者的核心关注点。我国拥有较为复杂的城市层级，世界范围内普及程度领先的互联网、电商文化。团长环节的加入，则充分调动各地区的本地资源，并利用微信这个全民app中蕴含的人际关系，使平台在低线城市也能做到相对快速的启动和扩张。

“Z世代”，即年龄在18至24岁的年轻人，在中国已成为当今全球网上购物最为活跃的市场中，他们正成为零售业市场消费主体。什么品牌应该了解今天最年轻的消费者？ 不断的技术创新，富有挑战性的经济条件和复杂的全球政治，强烈影响了Z世代的习惯，行为和期望。 尽管他们年轻，但Z世代的成员已经对家庭购买决定产生了前所未有的影响，并且拥有巨大的经济实力。 零售和消费品（CP）品牌必须参与即将到来的Gen Zers，以便明天成功。

移动端海淘日益流行，网购支出上升、跨境购物受欢迎，21%的受访者在中国网站海淘，中国首次成为最受全球网购消费者欢迎的海淘国家，而亚太地区则成为移动端跨境网购主力。

我们看好社区团购模式在履约过程中的创新，通过对底层基础设施的改造，提升下沉市场的商品流通效率，并有望在未来数年内加速一系列高频、低价、标准化消费品的线上化进程。我们认为社区团购主要服务普通大众人群的消费主张，有望成为未来家庭日常消费的核心入口之一。我们看好以拼多多为代表的电商平台、以及美团为代表的本地生活平台在社区团购赛道的长期竞争潜力。

本文回答了以下几个问题：在消费券投放活动的刺激下，武汉市民的消费信心是否进一步好转？消费需求又得到了怎么样的提升？随着堂食逐渐开放，武汉市民是否选择外出堂食，尝尝期待已久的那碗热干面？五一小长假是否去了那个自己期待已久的树荫下？

4月，美国劳工统计局(theBureauofLaborStatistics，简称BLS)基于美国2017年的数据，发布了一份最新的美国消费者支出调查报告。根据BLS报告，2017年，美国家庭平均税后收入为63,606美元，在扣除各项支出总和60,060美元后，所能储蓄下来的钱仅可怜的3,546美元，占收入的5.57%。并且，不同家庭之间的支出差异较大。平均而言，年龄在25岁以下及65岁以上消费者处于“入不敷出”状态。尽管美国居民的平均税前收入水平相较上一年下降了1.5%，但美国消费者在2017年的平均支出较上一年却上涨了4.8%。

社区团购因上游C2M集采+反向订货，下游集单配送的模式对产业效率升级具有重大价值，将加速线下零售线上化。我们认为社区团购在履约上的突破是行业发展核心点，履约（仓配）也是现阶段各家关键考核能力（行业2.0阶段），后续才为商流及组织能力等。本篇将对全链路履约环节进行分析，从业务模式+成本拆解双重视角，来探究履约环节产能及成本现状、未来可优化空间及其对UE的影响，并进一步延展判断未来业务模式的迭代升级方向。社区团购颠覆原有零售商品履约流通模式，整体链条更短，仓+配效率更高，达到时效及成本的最佳平衡点。上游整合近区域内商品资源，并采用提前入库共享仓方式使时效前置，中游通过不同颗粒度集约再分配的模式提高作业效率，下游最后一公里采用集配方式提高履约效率，大幅缩减履约成本，成为目前平衡时效及成本的最佳方式。仓配链条“共享仓-中心仓-网格仓-团长”环环相扣，需共同作用实现降本增效目的。1）共享仓使时效性得前置，集约化加工方式使得作业效率提升；2）中心仓为所有商品集中流转中心，影响履约时效及商品差异率，由平台自营；该环节费用占总履约成本~40%，短期可优先改善运输环节效率，长期需各环节效率提升降成本；3）网格仓作为平台履约最后一环，集单配送是履约成本降低的重要原因，加盟模式是业务延展的关键要素。该环节费用占总履约成本的60%，作为加盟环节，能否提规模，保时效的同时保加盟商盈利，考验平台的组织管理能力。降低成本的关键因素有二：提升订单量及密度、精益化运营。