中国是数据生产大国。

“数据+算法+场景”是服务型数据资产三要素。

报告主要围绕中小型商业银行数字化现状、挑战、趋势和关键转型要素四个方面展开。零售战略是中型商业银行的首发战略，中型商业银行试图从营销、风控、运营和管理方面试图实现数字化全流程覆盖；而小型城农商行数字化转型过程中面临的多是一些能力方面的问题。对于中小商业银行面临的数字化挑战，主要集中于三个方面。转型共识、科技资源、业务能力、战略管理和组织保障是中小商业银行数字化转型的关键要素。

从数字货币设计完成到被民众普遍接受，再到部分替代是现金，央行在数字货币的推广方面做了大量的工作，在这一过程中商业银行将扮演重要角色。商业银行具备成熟的信贷网络基础设施、支付网络基础设施以及较为完善的IT服务系统，从而在央行数字货币的二元模式下，央行扮演发行方角色，商业银行发挥分销商角色。

国家战略助力数字中国建设。

新兴城镇居民等代表未来主流的消费者群体，以及开发中小企业、战略行业技术创新企业、国际化国企和民企、各类非银行金融机构等新兴公司和机构客户群体。及时捕捉新兴客户群体的需求，发挥存贷业务带来的客户资源，延伸到投行、托管、金融市场、私人银行等新兴业务领域，可以给商业银行带来大量的投资性、交易性、收费性业务收入来源，从而提高资本利用率和效益质量。中国经济稳定发展对金融服务的持续需求给所有国内银行提供了共同的发展机遇，但是在同质化竞争加剧的环境中，准确的市场定位、具备差异化竞争力变得尤其重要。我们认为未来国内银行可能演变分化为四种市场定位：区域银行、专业银行、全国/跨国银行和银行类金融控股公司，每一家银行都应该评估自身的资源和能力，确立最适合自己的市场定位，选择最可行的发展方向。无论做出哪种选择，对银行来说最重要的是制定相应的发展策略，构建相应的核心竞争力。对于目标定位为区域银行的国内银行，我们建议提升的核心能力是运用科学的客户细分来指导营销，建立流程驱动的协作化组织，以及增加成本可变性且拓展合作伙伴以实现灵活运营。对于希望成为专业银行的国内银行，我们建议培养的核心能力是建立灵活的产品平台以及精准定价。对于致力于成为全国银行或跨国银行的机构，我们建议塑造的核心能力是智能化客户洞察和创新渠道。对于目标成为金融控股公司的银行，我们建议构建的核心能力是围绕客户的生命周期和行业价值链创造“一站式”金融解决方案，以及加强业务协同以落实交叉销售。

报告基于艺恩的代言人系统的数据支持，以刘昊然为例，综合分析刘昊然在2020年1-7月商业价值的变化与成绩，发布《刘昊然商业价值数据报告》。

2015年10月23日，央行在降息降准的同时宣布放开存款利率浮动上限，这标志着我国近20年的利率市场化进程已走完最后一步。随着存款利率管制的放开，商业银行的存贷款利率走势将会出现新的变化，从而对商业银行的业务经营产生重要影响。有鉴于此，本文将对利率市场化后我国存贷款利率的走势进行研判，分析利率市场化对我国商业银行的冲击，并在此基础上提出商业银行的对策建议。

19年商业银行总资产232万亿，同比+9.1%。19年净息差同比上行2BP到2.20%。净利润同比+8.9%。19年末不良率为1.86%，环比持平，较年初提升3BP。关注率持续下降，19年末仅为2.91%，不良潜在生成压力减轻。拨贷比提升至3.46%，风险抵补能力大大增强。拨备覆盖率为186%的区间，未见显著上行。核心一级资本充足率10.92%，较年初下降11BP。

在上一篇文章，我们通过托管数据带大家简单的了解了债券市场上的主要机构投资者。在这篇文章，我们会深入介绍第一个债券投资机构，也是最重要的债券投资机构——商业银行。债券投研人员，对商业银行的研究其实径杂径广，要懂银行投资逻辑，也要懂银行的资产负债表，还要懂各种监管要求。

全球利率水平下行趋势明显，可能长期面临低利率环境，商业银行利息净收入以及利差将持续面临显著下行压力，商业银行大概率将进入业绩下行期；随着疫情在全球加速扩散，全球供应链中断以及“逆全球化”趋势有所抬头，实体企业经营面临供需两侧冲击，商业银行贷款资产质量将恶化；全球金融市场震荡加剧，投资组合估值波动性以及市场风险加大；在防疫常态化过程中，全球运营的弹性和合规性存在重大挑战；疫情叠加资管新规影响，商业银行理财业务转型之路不平坦。

债券托管总量环比持续增加，净融资连续两月下行。2020年10月末，中债登和上清所的债券托管总额为998735.53亿元，较上月份增加5404.56亿元。10月当月利率债发行、偿还及净增均大幅高于去年同期，发行结构变化明显，但利率债净融资额环比有所下降。利率债托管总量为638475.6亿元，增量主要来源于利率债托管量增加。信用债发行量和净融资额均环比增加，各机构增持超短期融资券和中期票据是主要原因。10月非金融类信用债发行量9689.1亿元。10月商业银行持仓量继续增加，主要以增持国债和地方政府债为主，但增幅较上月有较大幅度回落。10月商业银行总托管量增加4504.82亿元。利率债方面，10月商业银行对利率债的配置进一步加强，我们认为，这是因为虽然地方债和国债供给压力逐月释放，但其发行量仍相对于其他利率债较高，商业银行作为主要配资银行自然会增加对国债和地方政府债的配置。10月商业银行对信用债总体以增持为主，主要增持企业债和超短期融资券。