国防安全重要保障，军用飞机决胜战场利器，军用飞机多军种刚需配置，未来增长趋势可观，军用飞机产业行业壁垒高、技术难度大、回报收益丰厚，美军装备由军方提出需求，组织竞争择优，获胜公司长期负责生产、售后、改进等系列化生产；国内军机生产组织模式主要是院所具有定价权，总装厂决定承包商。依据我国军机生产以集团和国企为主体的基本逻辑，配置资产优先。我国军用飞机未来增长潜力巨大，考虑各型号飞机未来新增配置需求、旧款型号更新换代需求，预计未来10年整机市场将需新增超3500架，总价值量达万亿市场空间。考虑具有垄断地位的主机厂及具备核心技术产品的上游高弹性供货商。军机优质赛道为碳纤维、刹车系统、航空发动机。