2019年第2季度基金总数量继续增加、总份额和总资产净值都出现下降。开放式基金净资产中，分基金类型占比来看，2019年第2季度货币市场型基金规模小幅下降，债券型、混合型、股票型基金占比上升。

报告主要研究公募基金市场金融科技应用的背景、现状，并对金融科技应用的未来趋势进行分析，研究内容包括但不限于公募基金行业在营销、投顾、风控、投资等方面借助大数据、人工智能、互联技术、分布式技术等升级或创新产品、应用、服务模式及生态环境。

股票多头私募基金研究背景：股票多头策略是目前境内私募基金市场中最主流的投资策略，受市场的关注度不断提升。股票多头策略绩优产品业绩突出，伴随着境内资本市场深化改革，具备较大潜在配置需求。股票多头私募基金产品特点：信息披露不完善，公开可得信息较少；募资渠道受限，同一管理人旗下产品策略趋同性特征明显；持仓限制相对较少，投资策略灵活丰富分类；注重绝对收益，激励机制更加直接。

随着行业技术发展，客户对于瓶坯智能成型系统的注塑量、生产周期、成型效率、运行稳定性、耗电量等性能和能耗指标提出了更高的要求，不同行业的客户亦对于塑料瓶包装的材质、光照、阻隔、外观等要求不尽相同。公司需创新研发新技术、新产品以响应客户需求、顺应行业发展趋势，并针对不同下游应用领域进行相应的技术开发和储备。

郑希，硕士，2006年7月加入易方达基金管理有限公司，曾任易方达基金管理有限公司研究部行业研究员、基金经理助理兼行业研究员、基金投资部基金经理助理。投资经理年限7.38年，在管基金总规模21.12亿元。任职以来，基金实现累计收益104.40%、超额收益105.00%、季度胜率92.86%，风险控制能力突出、各阶段回撤均大幅低于TMT指数。

潘明，硕士，2013年12月起加入国联安基金管理有限公司。2016年1月起担任国联安科技动力股票型证券投资基金基金经理。投资经理年限5.99年，在管基金总规模14.48亿元。国联安科技动力成立于2016年1月26日，截至2019年12月31日，基金规模为3.12亿元。任职以来，基金实现累计收益62.40%、超额收益64.70%、季度胜率62.50%。

本文阐述了微博股票发展，并从股票用户、股票博文、博文行为对白皮书进行了分析。

内容包括：花旗：2019商品展望高盛：2019投资展望JP摩根：2019投资前景美林：2019全球宏观经济展望

FOF配置有两种思路，一种是先进行风格轮动或者称为因子轮动的大方向选择，然后配置底层工具基金；还有一种是不进行风格配置，把这个工作“下放”给主动权益基金经理。前者受限于工具基金的种类限制需要研究主动权益基金，后者更需要对基金进行深度研究。但是，基金研究一直是个难题，风格漂移、业绩持续性等规律不好把握，让人有种“雾里看花”的感觉。本文通过对基金alpha的深度解构，构造不同R方水平下的“实力”alpha分布和“运气”alpha分布，以此“借你一双慧眼”来优选基金。关于业绩可持续性问题，本文引用了之研报《公募基金业绩可持续性》部分结论。

冯明远，硕士，2010年9月任平安证券综合研究所研究员，2014年1月加入信达澳银基金公司。投资经理年限3.32年，在管基金总规模39.36亿元。信达澳银新能源产业成立于2015年7月31日，截至2019年12月31日，基金规模为29.70亿元。任职以来，基金实现累计收益156.45%、超额收益161.49%、季度胜率84.62%；

我们统计了截止2020年11月30日基金公司在主动权益、主动固收两个领域中的投资业绩表现。考虑到产品规模以及公司产品线布局对于公司整体业绩的影响，我们剔除了期间平均规模不到2亿的产品，并要求满足条件的产品数量不少于5只，特别地对于固收类产品，还剔除了摊余成本法债基和机构主导的产品，计算公司规模加权业绩/业绩标准分。进而选出表现较优的基金公司，着重分析旗下业绩贡献度高、具有代表性的基金经理的风格特点。整体上，近三年，在主动权益投资领域内，信达澳银、交银施罗德、招商、泓德、景顺长城、万家、民生加银、融通、易方达和银河等10家基金公司表现较优。其中，如信达澳银、万家、民生加银、银河等公司过去三年业绩受到个别基金经理的影响较大，而易方达、景顺长城、招商等公司旗下基金经理风格则更为多元。在主动固收投资领域内，诺安、万家、富国、易方达、泓德、摩根士丹利华鑫、中银、金鹰、华安、鹏华等10家基金公司表现较优。其中，诺安、泓德等公司过去三年业绩受到个别基金经理的影响较大，富国整体风格一致性较高，而万家、易方达、摩根士丹利华鑫、中银、金鹰、华安、鹏华等基金公司旗下基金经理风格则更为多元。风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差。2）基金过往的情况不代表未来表现。3）本报告涉及的基金不构成投资建议。

本报告试图基于基金经理视角构建因子评价体系，旨在筛选未来能够带来超额收益的基金经理。最终从基本信息、盈利能力、盈利稳定、风险控制、盈利质量、选股能力、管理规模、机构偏好等 8 个维度构建基金经理因子评价体系。