电新组行业周报第44期：10月动力电池装机4.1GWh 1、10月新能车产量8.3万, Y0Y-39%,环比+9%。乘用车7.2万, Y0Y-39%,环比+3%。1-10 月累计产量91.2万辆，Y0Y+14%。10月份动力电池装机量4.1GWh，Y0Y-31%，其中:三元电池2.7GWh，铁锂电池1. 1GWh。1-10月份累计46. 2GWh，Y0Y+36%。10月份，新能源汽车产量环比上升，但同比仍大幅下降。乘用车产量环比小幅增加，客车大幅回落,电池方面，三元和铁锂环比均有回升，三元同比下降较大。 2、新能源行业(新能源车、风电、光伏)主动偏股型基金持仓继续低位徘徊，光伏及风电板块持仓比例略有下降，新能源车板块则是两级分化，具体表现为新能源车产业链上游加仓、整车等下游减仓，分化严重。从各家公司角度分析，也可以看出龙头集中效应愈发明显，持仓覆盖面逐步减小，重仓公司持仓比例逐步增加，具体来看，风电板块风塔先行,光伏板块玻璃获重视，新能源车行业上游开始加仓，下游减仓。 3、风电高景气度进入兑现期，抢装逻辑确定。风机招标价格持续回暖，一线风机企业已经难以满足增量需求，二线企业订单快速增长。风机零部件板块连续三个季度收入增速60%以上,上半年板块净利润增速1 00%,三季度板块业绩高增长将持续，零部件供需格局向好将持续到2020年。推荐主线: 1)被忽视的小细分领域龙头: [石大胜华] DMC需求强周期，龙头最大受益。2)市场普遍认可的龙头标的-海外供应链(空间+业绩): [恩捷股份] (19 年产业链最佳赛道,外单+孚能放量盈利更优) ;[新宙邦] (海外供应链最受益标的,多业务协同发展) ; [宁德时代](绑下游定格局，入海外拓空间) ; [璞泰来] (负极格局向好，多维度布局产业)。3)建议关注边际改善的[客车&LFP]及[充电]环节。 【更多详情，请下载：电新组行业周报第44期：10月动力电池装机4.1GWh】