本报告为启信灯塔数据研究中心发布的新能源汽车产业风险分布图。

11月2日，中央政府网发布了《新能源汽车产业发展规划（2021——2035年）》全文。我们首先从《规划》当中读到的，是中央政府对新能源汽车产业持续的重视和推动决心。《规划》有什么和以往不同的变化？我们总结出以下七大要点：1.发展新能源汽车的决心不变，纯电驱动的技术路线选择不变；2.强调新能源汽车与其他行业融合发展，智能化与电动化携手并进；3.财政红包微薄，政策红利依然可期；4.培育“生态主导型企业”，打造产业集群；5.居民充电主张智能有序慢充，鼓励换电；6.放宽市场准入，加强事中事后监管；7.以开放合作姿态发展新能源汽车。

2019年，国务院及有关部委继续实施一系列政策措施促进汽车产业发展。但是，2019年我国汽车产业发展受中美经贸摩擦、环保标准切换、新能源补贴退坡等因素的影响，承受了较大压力。全年汽车产销分别完成2572.1万辆和2576.9万辆，同比分别下降7.5%和8.2%；新能源汽车产销分别完成124.2万辆和120.6万辆，同比分别下降2.3%和4.0%。因此，2020年完善促进汽车产业改革发展的措施十分必要。在此，对完善促进汽车产业改革发展相关政策措施进行认真分析并提出意见建议。

全球汽车产业正迎来“智能化、网联化、电动化、共享化”的四化新时代，百度、阿里巴巴、腾讯等互联网巨头，以及华为、中兴、京东方、中国联通等通信巨头均向车联网、自动驾驶等智能网联汽车领域布局。我国智能网联汽车发展加速推进，现已在北京、上海、重庆、无锡等七个地区建设了智能网联汽车测试示范区，已有12个地区共发放了32张智能网联汽车道路测试牌照，我国智能网联汽车的发展环境日趋完善。

4月乘用车降幅大幅收窄，日系及豪华反弹强劲，中汽协预测全年汽车销量降幅在15%-25%，能在3年调整期稳住产销规模的企业后续增长弹性较大，龙头自主车企均进入平台化时代，叠加新四化，车企研发投入刚性，未来产销规模差异将很大程度决定盈利能力差距。看好一线自主车企受益于后续车市复苏，此外日系新品周期表现强劲，推荐长城汽车、广汽集团，关注吉利汽车。重卡4月销量19万辆，同比大涨61%，全年看，受益于国三淘汰+治理超载+基建托底，全年有望保持高景气度，推荐威孚高科。2020年全球动力电池装机量有望增长10%-30%达到125~150GWh。锂电企业财报公布完毕，业务更加多元、海外市场占比更高的企业在营收和利润端均体现出更强的韧性；动力电池行业集中度有望进一步提升，推荐宁德时代、鹏辉能源、新宙邦。充电桩补贴新政显示新能源车地方补贴从购置转向运营，多地陆续推出新的充电桩支持政策，充电桩作为新基建重点领域之 一，有望成为政策重要的着力点。建议关注特锐德、万马股份。

至2020年，我国新能源汽车保有量达500万辆，简单以每辆新能源汽车平均带40度电计算。届时每天将有2亿度电在道路上移动，占2020年日均用电总量的0.98%相当于6万多个中国家庭一整年的用电量。而到2025年，新能源汽车保有量预计将达到3000万辆，总带电量将达12亿度占日均用电总量的4.4%3。随着汽车电动化的不断渗透，这些数字将更为可观。

。2020年，全球汽车销量7797万辆，自2017年达到9566万辆峰值后，降幅扩大至13.8%。乘用车、商用车销量分别为5360万辆和2437万辆，同比下降15.9%和8.7%。亚洲、大洋洲、中东销量4011万辆，占比51.4%，美洲、欧洲、非洲销量分别为2025万辆、1671万辆和91万辆，占比26.0%、21.4%和1.2%T。

山西省汽车销量规模较小，份额整体偏低；2017-2019年，山西省汽车产量同比增速呈下降趋势，且在全国汽车产量中的占比仍低，新能源汽车产量份额稳步提升，且年产量持续同比高增长，且增速均显著高于全国新能源汽车产量同比，2020年受疫情因素影响，产量承压，但前三季度全省新能源汽车制造业投资维持同比高速增长。

2019年，中国新能源汽车中断了有记录以来的连续增长态势，全年销售120.6万辆，比2018年降低4%。乘用车市场略为积极。2019年，国内新能源乘用车批发量累计为106万辆，比上年同期增长约5%。但如果看更为贴近终端的上险数，难言乐观。纯电动乘用车上险数为62. 91万辆，低于上年的71.36万辆。全年动力电池整体装机量也保持了增长，累计达62. 18GWh,同比增长10. 19%。但这对行业而言己属寒冬，近30余家动力电池企业出局。宁德时代“超强”格局强化。2019年的政策，最大的关键词是“退坡”，中央+地方总计近75%的退坡幅度，将新能源汽车连续增长趋势打断。其他支持政策，力度不能与补贴政策相提并论。特斯拉国产、交付36. 75万辆电动汽车，外资动力电池重回市场，而且和中国车企深度绑定——2019年的市场格局，开放竞争已成不可阻挡之势。

国常会正式审批通过《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，相较此前的《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》，新版《规划》有更为显著的进步和更高的产业化目标，并提出了更多的产业化发展要求。在新能源汽车补贴不断退坡、新能源汽车行业景气度下降的大背景下，决策层基于顶层设计给新能源汽车产业的未来发展指明方向，既体现国家层面对发展新能源汽车产业坚定的决心，又给国内新能源汽车产业发展注入一剂“强心针”，这对国内车企和产业链相关企业也是一种新的激励。