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更新时间:2024-04-25当ESG遇上Smart Beta
ESG投资是在投资决策中除基本面因素外,融合环境、社会与公司治理等因素的投资方式。近年来,随着ESG信息披露增强和信息质量改善,ESG代表的非财务因素已经成为投资分析的重要组成部分。越来越多的资产管理机构开始积极运用ESG信息,而将ESG融入主流的Smart Beta策略更是成为创新的重要方向之一。
一、ESG整合策略兴起代表投资理念的转变
近年来,ESG投资面临的环境发生积极变化,包括信息披露覆盖度和质量提升、监管机构重视、ESG信息供应商增多等,这为ESG投资创造了良好的发展环境。机构投资者开始采用更积极的方式,将ESG信息运用到投资组合中。
(一)ESG整合策略增速显著高于负面剔除策略
根据GSIA( 2018)统计,可持续投资策略主要集中在负面剔除、ESG整合、积极股东策略、标准规则筛选等策略为主。
负面剔除通过剔除高风险公司,降低组合整体风险,这代表了投资者对ESG投资的主流看法。2018年,负面剔除策略规模约为19.7万亿美元,比2016年增长了32%,是当前使用最广泛的策略。
ESG整合策略目前仅次于负面剔除策略,近年来增速显著超过负面剔除策略,从2012年的6.17万亿美元,增至2018年的17.5万亿,累计增长率高达184%,超过了负面剔除策略的138%。相对2016年,ESG整合策略规模增加7.17万亿美元,增速为69%,而负面剔除策略规模增加4.7万亿美元,增速为32%。ESG整合策略增速势头强劲。
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