该统计数据包含了2014年全球烟草行业主要高税负国家。其中波斯尼亚和黑塞哥维那的税负达到86.0%。

该统计数据包含了2016年全球高，中，低收入国家烟草综合税负对比。其中低收入国家的零售价格的25%是税金的占比10%。

该统计数据包含了2016年全球高，中，低收入国家平均每包香烟价格即税负。其中高收入国家每件香烟税负为3.82美元。

从税收制度看，美国的税收体系分为联邦、州、地方三个独立层级，对各层级的议会和选民负责，不存在上下级关系；中国1994年建立起“分税制”的财政管理体制，虽然中央和地方划分税种和收入，分为中央税、地方税和共享税，但税权高度集中，税收立法权统一于中央。中美两国的税种类别差异较大，美国没有增值税，而增值税是中国的主体税种。社保在美国以税的形式征收，而在中国以费用形式收取，目前逐步由社保部门改由税务部门征收。

为加强烟草控制，国家均对烟草制品实行“寓控于征”的重税政策。烟草税价需统筹多方利益，我国卷烟综合税负约为 67%，烟草税价与经济社会发展阶段总体相适应。

电信业营改增的政策一直备受期待。然而，43号文明确电信业将从2014年6月1日起开始征收增值税，留给企业的准备时间极为有限。由于43号文规定基础电信服务适用11%增值税，增值电信业务适用6%增值税，同一行业有多档税率的复杂性将带来更大的挑战。另外，文件未延续现有营业税税制下的部分优惠政策，因此电信业的营改增将影响更多纳税人，包括外国电信运营商和新型电信服务提供方，例如数字化服务行业。

增值税三档并两挡是今年财税改革重头戏。被并挡行业税负减轻，税率不变行业税负上升。增值税改革会坚持普惠性减税和结构性减税相结合，重点减轻制造业和小微企业负担，支持实体经济发展。

增值税改革再进一步。2017年以来，我国进行了两轮增值税改革，改革实施后，增值税收入及增速均有所下降，这表明增值税的改革效果比较立竿见影。因此，进一步改革增值税，降低实体经济税负成本的空间还不小。在2019年两会上，总理李克强作政府工作报告时明确表示，要实施更大规模的减税。普惠性减税与结构性减税并举，重点降低制造业和小微企业税收负担。深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，确保主要行业税负明显降低；保持6%一档的税率不变，但通过采取对生产、生活性服务业增加税收抵扣等配套措施，确保所有行业税负只减不增，继续向推进税率三档并两档、税制简化方向迈进。税率下调行业税负减轻，税率不变行业税负上升。无论企业生产的商品和服务价格是动态调整还是静态调整，增值税调整后，被调整行业由于销项税下降幅度大于进项税抵扣的减少，行业的税负会有所减轻，但税率没有变化的行业，会因为进项税抵扣的减少，行业的税负反而会有所上升。不过，在价格动态调整的情况下，行业税负的变动幅度要大于静态情况。对于具体行业，其税负的变化幅度要考虑到不同行业各个企业的中间投入和最终产出之间的比例关系。在中间投入相同时，企业的生产效率越高，最终产出越多，其增值税税负也会越低。增值税改革会坚持普惠性减税和结构性减税相结合，重点减轻制造业和小微企业负担，支持实体经济发展。与此同时，辅之以降低企业社保缴费负担、下调城镇职工基本养老保险单位缴费比例等降费举措，并加大对乱收费查处和整治力度。我们利用投入产出法测算了本次增值税改革的实际影响。测算结果显示，在仅考虑将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，保持6%一档的税率不变的情况下，税率的调整能使减税规模达到3632亿元，占2018年GDP的0.40%；全行业增值税减税幅度为5.9%；制造业的税负会有所下降，农业、服务业、公共事业、采掘业的税负会有所提高。

若拜登的税收计划均能得以实现，未来十年美国财政收入预计将累计增加3.35-3.67万亿美元，这将有效缓解美国财政赤字压力。在拜登新税改方案的影响下，增加的税负将落在高收入家庭身上。收入排到全美前1%的高收入者的税后收入将减少13-17.8%。

减税降费是降低企业成本、激发经济活力的重要举措,为了能够清楚、正确地认识我国企业的税收负担问题,本报告结合税收理论,提出准确的衡量企业税收负担的指标和测算方法，并从企业整体税负、增值税、所得税等多角度分析我国企业税收负担的分布,以此希望对我国企业税收负担问题有一个科学全面的认识。

国务院总理李克强在常务会议中提出实施所得税优惠促进创投行业发展，加大对创业创新支持力度，使创投企业个人合伙人税负有所下降、只减不增，这对于调动创投积极性发挥至关重要的作用；受“资管新规”和系列监管政策的双重影响，市场资金面持续紧张，股权投资基金募集规模和投资规模均受不同程度影响。未来，股权投资市场将整体进入调整阶段，2018年成为股权投资市场的拐点之年。

为促进实体经济转型升级、激发市场活力和社会创造力，近年来我国一直在推动降低实体经济成本。2018年《政府工作报告》提出要大力简政减税减费，不断优化营商环境。2018年全年将再为企业和个人减税8000多亿元，为市场主体减轻非税负担3000多亿元，政府推进降成本的决心和力度较过去进一步加大。今年降成本的推进面临哪些新环境的变化，有哪些新特点和新举措，值得进一步关注。

白酒行业消费税五次调整逐步完善，未来征收思路预计将继续保持整体税负水平稳定，征收环节后移等事项在征管、操作、落地等层面尚不具备实操性仍需进一步讨论。白酒行业长期结构化发展趋势明显，高端强品牌力构建坚实护城河，次高端强势品牌有望持续享受扩容与升级红利，行业集中度提升利好优质品牌长期发展。建议增持：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒、洋河股份、今世缘、顺鑫农业；成长性标的建议增持：山西汾酒、酒鬼酒、迎驾贡酒。

“股市是经济的睛雨表”，美国股市近年来的良好表现离不开美国经济复苏的宏观大背景,而我国股市表现令人失望的一个根本原因是宏观经济增速放缓，并且面临人口红利逐步消失、地方融资平台风险、产能过剩、房地产泡沫诸多结构性问题带来的不确定性担忧。在市场运行环境方面，国内股市运行成本过高、企业税负普遍过重、其他金融市场无风险收益率过高、缺乏真正有效的退市机制，严重影响了市场的投资价值。

2015年，汇加移民研究院和胡润研究院在当年的《中国投资移民白皮书》中，首次提出“中国移民指数”（ChineseImmigrationIndex）概念，从教育、投资目的地、移民政策适用性、海外置业、个人所得税低税负、医疗系统有效性、护照免签、华人适应性八项指标入手，进行调研，为国人的移民计划和方向提供了一个全面、客观的量化数据。中国移民指数的专业性得到了包括人民日报、财富杂志等的认可，也是国人选择移民项目时的优选坐标。过去的一年，国际上中美贸易争端波澜不断，中国“一带一路”倡议部署实施，国内楼市变幻莫测。

为提高企业竞争力、增强经济可持续发展能力，降低实体经济企业成本成为近两年政府供给侧结构性改革的重要任务之一。今年《政府工作报告》提出要多措并举降成本，千方百计使结构性减税力度和效应进一步显现，大幅降低非税负担，确定了全年再减少税费5500亿元左右的目标，并强调一定要让市场主体有切身感受。这意味着今年降成本将深入推进，更加强调措施落地。如何理解政府着力降低企业成本这一举措，今年还会有哪些新措施，对经济会产生哪些影响，都值得特别关注。