新冠疫情推动线下办公线上化，加速云计算发展，SaaS在海外成熟市场表现亮眼，SaaS是计算机中的消费股，持续推荐国内SaaS龙头企业：金山办公、广联达、用友网络、恒生电子、石基信息、金蝶国际等。

计算机行业作为数字经济的核心载体,在致力于实现碳中和目标方面将从两方面发挥重要作用:第一,降低自身行业最大的能耗一算力能耗，液冷服务器渗透率有望提升。重点推荐长期布局的浪潮信息、中科曙光;第二，计算机行业赋能高耗能行业减排，目前已经在商用车联网节油方面实现落地。重点推荐拥有商用车联网明星公司中寰卫星的四维图新以及近期收购车联网行业龙头厦门雅迅的华东电脑。

根据计算机行业上市公司截至2019年7月21日披露的2019年半年报业绩预告，以各公司预告净利润中值为基础，我们统计了14个细分子板块的业绩增速情况。

方正证券认为外资将逐步成为中国资本市场最重要的机构投资力量，也是近期最主要的源头活水。相比消费等外资热衷行业，外资在计算机行业的投资比重仍属低配，尤其是明显低于公募等传统国内机构投资者的长期超配。在中国整体经济增长开始转型，更加强调发展科技新基建，加速推动人工智能、工业互联网、数字中国建设的大背景下，预计计算机行业将处于高成长景气周期，部分龙头公司在DT时代其盈利能力和市场地位将进一步.上升，外资对计算机行业的持仓最终有望上升至标配，甚至高配。但外资的选股标准未来也将更加重要。

经CNCERT监测发现，涉及传播计算机恶意程序的传播渠道有3家软件下载站，根据其网站备案信息，其备案地分别位于北京、河北、江苏等地。其中通过“脚本之家”传播计算机恶意程序的数量最多，数量达154个，其次是“hao123下载站”，计算机恶意程序的数量为73个，第三名是“多特软件站”，计算机恶意程序的数量为1个，下载站出现计算机恶意程序的数量分布如下。

2019 年计算机行业取得明显超额收益。行业经营情况稳定，估值处于相对合理区间。科技创新科成为行业的核心驱动因素

经CNCERT监测发现，涉及传播计算机恶意程序的传播渠道有16家软件下载站，根据其网站备案信息，其备案地分别位于北京、福建、广东、湖北、湖南、江西、山东、重庆等地。其中通过“飞翔下载”传播计算机恶意程序的数量最多，数量达116个，其次是“软件E线下载站”，计算机恶意程序的数量为32个，第三名是“天空下载”，计算机恶意程序的数量为29个。

CNCERT在判定计算机恶意程序后，根据软件下载站的网站备案情况，及时通过CNCERT分中心通知当地12个软件下载站，对CNCERT监测发现的计算机恶意程序进行“清除”。截至目前，已有6家软件下载站对其站内计算机恶意程序进行了下架或删除处理。CNCERT对其在抵制计算机恶意程序方面所做的积极工作和坚决态度予以充分肯定。

2019年8月期间，国家互联网应急中心（简称“CNCERT”）在全国范围内继续开展计算机恶意程序传播渠道安全监测工作，对已备案的计算机软件下载站进行安全监测，判定计算机恶意程序782个，其中高危恶意程序432个，涉及6个省份的6家软件下载站及应用商店。一、计算机恶意程序类型分布情况针对782个判定的计算机恶意程序，其中木马类占45.5%，蠕虫类占22.0%，病毒类占17.3%，后门类占7.2%，信息窃取类占2.6%，广告类占2.0%，风险类各占2.0%，黑客工具类占1.4%，分布如下图。

2019年6月期间，国家互联网应急中心（简称“CNCERT”）在全国范围内继续开展计算机恶意程序传播渠道安全监测工作，对已备案的计算机软件下载站进行安全监测，判定计算机恶意程序152个，其中高危恶意程序72个，涉及3个省份的4家软件下载站及应用商店。

2019年3月期间，国家互联网应急中心（简称“CNCERT”）在全国范围内继续开展计算机恶意程序传播渠道安全监测工作，对已备案的计算机软件下载站进行安全监测，判定计算机恶意程序358个，其中高危恶意程序218个，涉及7个省份的11家软件下载站及应用商店。

2018年9月期间，国家互联网应急中心（简称“CNCERT”）在全国范围内继续开展计算机恶意程序传播渠道安全监测工作，对已备案的计算机软件下载站进行安全监测，判定计算机恶意程序191个，其中高危恶意程序107个，涉及8个省份的12家软件下载站及应用商店。针对191个判定的计算机恶意程序，其中木马类占41.9%，蠕虫类占24.6%，病毒类占14.1%，后门类占11.5%，信息窃取类占2.6%，风险类占2.1%，广告类和黑客工具类各占1.6%。

2018年11月期间，国家互联网应急中心（简称“CNCERT”）在全国范围内继续开展计算机恶意程序传播渠道安全监测工作，对已备案的计算机软件下载站进行安全监测，判定计算机恶意程序206个，其中高危恶意程序94个，涉及8个省份的13家软件下载站及应用商店。针对206个判定的计算机恶意程序，其中木马类占35%，蠕虫类占27%，病毒类占18%，后门类占9%，黑客工具类占6%，风险类和广告类各占2%，信息窃取类占1%。

该统计数据包含了2018年11月全球各大洲排名进入TOP500的计算机数量情况。其中，亚洲排名进入TOP500的计算机数量276台。

再融资新规核心在于降低上市公司融资门槛与难度，近10年计算机上市公司增发项目数位列A 股各行业第一，或为最受益行业之一。相比行业龙头企业本身较好的基本面和现金流，中小市值公司融资难度更大，受益再融资新规将更为显著。

临近2020年三季报发布，参考行业经营情况，我们对重点覆盖公司的业绩做了预测：预测同比增长超过50%：航天宏图（400%）、万集科技（300%）、美亚柏科（300%）、金山办公（170%）、汉王科技（150%）、赛意信息（150%）、福昕软件（115%）、德赛西威（110%）、网达软件（100%）、中孚信息（100%）、中科创达（90%）、优博讯（75%）、同花顺（60%）、京北方（55%）；预测同比增长50%-10%：路畅科技（40%）、浪潮信息（35%）、安恒信息（30%）、奇安信（25%）、深信服（20%）、科大讯飞（15%）、广联达（15%）、恒生电子（扣非15%）、绿盟科技（15%）；预测同比增长10%-0%：南洋股份（10%）、易华录（10%）、科远股份（10%）、太极股份（5%）、多伦科技（5%）、用友网络（0%）、汉得信（0%）、启明星辰（0%）、超图软件（0%）、久远银海（0%）其他：创业慧康（-5%）、创意信息（-10%）、卫宁健康（-15%）、润和软件（-20%）、石基信息（-70%）、合众思壮（-400%）、四维图新（-1150%）。

进入2019年1月，我们直接指出，判断计算机整体机会（1、2）。3月9日指出情况已经不同。本周：1）尝试预测部分公司一季报。2）安全可控推荐，及针对三则市场传闻的回答。3）计算机行业当前建议？建议坚定投资，只是部分三线标的回归一线领军并论述理由。个股投资案件：多公司点评（德赛西威、新北洋、新国都、大华、同花顺）、恒生电子深度研究英文版、用友网络深度、启明星辰快报点评、海康威视快报点评、德赛西威推荐、恒生电子更新、上海钢联深度、恒生电子深度、新北洋深度、航天信息深度等。

该统计数据包含了2018年11月全球排名进入TOP500的超级计算机数量情况。其中，中国有229台。