* 本报告来自网络，如有侵权请联系删除
国内数字化X线探测器的引领者——奕瑞科技深度报告
收藏
分享
纠错
价格免费
数据简介
基于公司核心业务分析，我们预计2021-2023年实现营业收入11.71、16.14、22.22亿元，同比增长49.3%、37.9%、37.7%，实现归母净利润4.05、5.30、7.88亿元，同比增长82.36%、30.78%、48.59%，对应EPS 为5.59、7.31、10.86元/股，当前股价对应PE为92、70 及47倍．考虑到公司在齿科和工业安防领域的布局节奏以及海宁工厂产能即将释放，公司收入仍将保持较高增速，因此首次覆燕给予“增持”评级。
详情描述
奕瑞科技:全球医疗探测器龙头企业，奕瑞科技是我圆数字化X线探测器的龙头企业，2018年公司在医疗探测器领域市占率已位列全球第三位.2011年，公司成劝研制出中圆大陆第一款圆产非晶硅TFT传感器和基于该传感器的数字化又线探测器，成功打破圈外厂商的技术垄断，并实现进口替代和产业化．目前全球影像设备市场占有率排名前十名的企业中，公司客户占据了5家．我们认为，公司凭借著技术和产品的全方位布局以及成本和价格优势，已在全球市场中形成局部领先地位，随著公司在齿科CBCT和工业领域的持续拓展与产品逐步放量，未来有望迎来快速发展机遇，市场占有率仍将有较大提升空间.收入及利润高速增长，疫情承压下仍有超预期表现，2015-2020年，公司实现营业收入从2.1亿元增长至7.8 亿元，CAGR为29.8%;归母净利润从0.19亿元增长至2.2亿元，CAGR为63.7%.2021年前三季度公司营业收入8.24亿，同比增长.48.6%，归母净利润3.26亿，同比增长46.6%，业绩表现视丽．另外，2021年前三季度，公司毛利率和净利率分别为54.8%7 39.7%，相比于2018年以来，持续提升了8.8和26.2个百分点。 2021Q3存货及合同负债大幡增加，指引2021Q4-2022Q1业绩加速，2021Q3公司存货及合同负债达到3.13及0.57亿元，同比增速分别达到了185.9%和301.6%．主要是公司在手订羊饱满以及提前备货导致，由于公司的数字化X线探测器来用“以销定产”的销售模式，因此存货和合同负债的大幅增加体现了公司下游订单需求持续向好．考虑到公司存货罔转天数在131-176天之间约为1-2个季度，因此，我们认为公司2021Q4-2022Q1业绩加速确定性较强。
报告预览
*本报告来自网络，如有侵权请联系删除
相关「可视数据」推荐
相关「数据报告」推荐
