数据简介

我们认为，随着云母提锂的技术定型、成本快速下降、废渣消纳疑虑消除，其未来将成为国内锂资源的重要补充之一，国轩等电池厂商的入主即是最好的证明。2020年即是云母提锂元年，判断宜春地区云母提锂产能上限有望达到10-15万吨级别，云母路线相关标的价值重估之路还在进行中，看好永兴材料最有希望成长为云母龙头。测算永兴21-23年碳酸锂贡献利润5.3亿元、10.5亿元、12.3亿元；EPS为1.83元、2.91元、3.30元，PE为44倍、28倍、25倍。维持“买入”。