数据简介

研究内容：本文以国内主动权益类基金的业绩归因分析作为出发点，从三个部分依次探讨基金业绩归因的本土化实践：首先，对现有的基金业绩归因思路进行探讨，分析潜在不足，提出构建本土化基金归因工具的目标和实践路径；第二，提出基金业绩的两阶段归因方法，第一阶段从净值维度将基金业绩拆分为打新、交易和股票组合收益，第二阶段将组合收益拆分为盈利、估值、股息及现金等四大方向，并给出历史上绩优基金业绩分解的案例；最后，给出了业绩归因工具的两个应用方向，一方面对全市场主动权益基金的收益来源进行拆分，为资产配置提供合理的收益风险参数，另一方面基于投资目标设计相应基金组合构建方案。