数据简介

信用冲击频发，转债市场近两日快速调整。在一系列信用冲击下，近两日出现了转债明显跑输股市的情况，转债溢价率在下跌过程中同步压缩。信用冲击的影响由点及面，弱资质转债集体下跌。之前几轮信用冲击导致了部分省市、行业的信仰崩塌，对转债市场也有影响，但仅局限于少数个券。本次转债的信用冲击始于12.10广汇集团S&P评级下调，12.14鸿达兴业集团违约恰逢12.16鸿达转债支付第一年票息的窗口期，由于此前尚无存续转债大股东违约案例，极度恐慌之下鸿达转债、广汇转债在12.15跌幅分别达到21.9%、7.3%，并带动其他弱资质转债整体下跌。观察局部特征，信用冲击下各评级转债表现未出现明显分化，价格115以下的转债价格走势在抱团瓦解、弱资质影响下与高价转债出现明显差异。各评级转债在近期的信用冲击下未出现明显分化，高评级转债在此过程中表现地更为抗跌，低评级转债平均价格已接近年中低点。130以上的标的延续了此前的良好表现，在近期平均价格创出了历史新高，高景气行业的部分标的贡献较大；若统计12月至今的各价格带表现，100~115的转债表现最差，平均跌幅1.96%，可能与市场表现两极分化下部分品种的抱团瓦解有关。