数据简介

韦尔股份（603501.SH）本次发行韦尔转债（113616.SH）募集的资金不超过24.40亿元，主体评级和债项评级均为AA+，公司本次募集资金将主要用于晶圆测试及晶圆重构生产线项目（二期）（13.00亿元）、CMOS图像传感器研发升级（8.00亿元）和补充流动资金（3.40亿元）等三大项目。在当前的市场环境下，与韦尔转债资质相近的存量品种合理价格中枢为124元左右。韦尔转债的初始转股价为222.83元/股，运用2020年12月23日的正股收盘价（218.95元）推算，平价为98.26元。估值方面，参考等级、规模和平价相近转债，以及同为电子细分领域龙头品种的估值水平，综合考虑正股资质和行业景气度，预计韦尔转债在当前平价水平下的转股溢价率为24-28%，对应转债价格为122-126元。