数据简介

经历了10月份的iPhone发布之后，苹果产业链进入了传统的“垃圾时间”（篮球术语，这里指缺少催化剂的空窗期）阶段。立讯，歌尔等前期涨幅较大的A股，在AirPods销量放缓传闻等影响下出现较大幅度回调。另一方面，但舜宇，小米等安卓产业链在华为边际改善及份额快速上升的带动下出现较大幅度上升。从3Q20公募持仓等数据来看，我们认为消费电子板块短期面临较大获利了结压力。展望2021年，我们认为，1）2021年消费电子新品类创新不多，主力的AR最快要到2022年才有机会商用；2）全球品牌再洗牌是2021年消费电子行业主要变化之一，我们建议关注小米和传音（未覆盖）；3）汽车电子等非传统品牌有较大布局机会，建议关注舜宇和德赛西威。