数据简介

厂商数据：5月份手机镜头/模组出货量数据环比下行，继续关注疫情、芯片缺货以及终端需求影响，苹果产业链公司业绩有望环比改善。舜宇光学科技5月手机镜头出货量同比+2.0%，环比-19.7%，CCM出货量同比+16.0%，环比-12.7%。丘钛科技5月CCM出货同比+12.1%，环比-10.6%；大立光5月营收33.6亿新台币，同比-13.0%，环比-1.2%；玉晶光5月实现营业收入7.3亿新台币，同比-14.8%，环比+8.6%。整体来看，2021年前五月手机镜头、模组公司业绩增速呈现前高后低的趋势，一方面是安卓端厂商新机发布前移至Q1，Q2进入传统淡季，苹果端新机销售高峰集中在2020Q4、2021Q1，进入Q2整体拉货动能趋弱；另一方面，主芯片、高端传感器缺货一定程度影响光学需求。展望后续，短期看，海外疫情反复+上游芯片缺货+手机拉货动能趋弱带来的影响料仍将持续，但预计苹果新机逐步开始备货，相关产业链公司业绩有望环比改善。另外镜头格局变化或导致部分产品ASP波动，我们也将持续跟踪行业发展态势。中长期来看，手机端像素升级、多主摄等创新趋势不改，我们看好国内头部厂商竞争力的持续提升。