数据简介

美债利率上行等层面因素担忧导致中美IDC企业年初以来股价走势疲软，我们认为市场此前担忧明显过度。最新四季报显示，板块及头部企业短期业绩依然稳健，中长期成长路径清晰。同时我们判断，近期美债利率上行对国内IDC资产融资成本影响并不显著，市场亦无需过度担忧国内IDC市场供需结构失衡，以及部分云计算巨头自建传闻的可能冲击，中美云计算巨头资本开支有望在Q2~Q3进入上行周期，并将对今年新项目上架率形成支撑。经历一季度回调，目前美股IDC企业股价已基本反弹企稳，当前时点国内IDC企业性价比较为突出，部分企业EV/EBITDA（2021E）已低于20X，建议积极关注，重点推荐数据港、万国数据、世纪互联，建议关注秦淮数据、EQIX等。