数据简介

生物医药：行业逐季恢复，控费政策频出，关注政策免疫领域。1）2020年上市公司利润逐季恢复，2021Q1实现高增速：2020Q1，受到疫情影响医院接诊受限，对医药行业带来负面影响。随疫情得到有效控制，医药公司收入及利润增速均逐季度恢复。基于2020Q1的低基数，医药上市公司收入端及利润端均实现了高速增长。2）近年行业控费政策频出，在政策的影响下不同细分领域的盈利能力差距拉大。中药注射剂、传统仿制药、冠脉支架、骨科耗材等领域均受到较大冲击，而负面政策未波及、或波及但影响较小的领域则有着较好发展，例如：创新药、CXO、医疗服务等领域，以及部分技术难度高、竞争格局好的医疗器械。商贸零售：持续关注化妆品等线上占比高的新消费行业。从社零数据上看，国内消费复苏速度的快慢仍具一定的不确定性，但线上零售增速仍维持高位，随着618的临近，线上有望继续成为促进消费复苏的主战场。同时，消费者对健康、美丽的追求永恒不变，而化妆品、医美等“美丽”行业正处于爆发期，消费者认同度与消费水平快速提升、行业规模快速增长。618等线上消费节向来是化妆品等新消费行业的销售高峰，行业景气度处于年内波峰，符合行业消费线上化、国潮化、强功效化趋势的优质化妆品企业如华熙生物、贝泰妮、珀莱雅等值得持续关注。