数据简介

所谓“执法实效”，笔者认为至少包括两个方面的内容,一是 执法的“效率”，指在单位时间内、用单位资源完成的执法工作量，主要体现为执法环节的繁简、执法行为时限的长短、反应的快慢，以及执法成本的高低等;二是执法的“效果”(effect),是指执法行为对证券市场产生的作用,主要体现为处罚决定与违法行为是否相当，处罚决定能否得到有效的执行，能否对潜在的违法现象产生阻却效果等。下文将结合美国SEC的证券执法状况，从“效率”、“效果”两方面一一分析。