数据简介

Markowitz于1952年提出多元化投资理念，认为投资者同时投资多种证券有助于分散风险，从而开启了著名的鸡蛋理论。此后投资组合的概念逐步发展成为投资准则，也因之产生了共同基金的交易。但后续专家学者发现，共同基金的绩效不仅难以打败大盘，而且无法长久维持。短期高报酬的共同基金的长期绩效反而低于平均，因此投资者开始思考直接建构接近指数的投资组合，指数化交易开始被提倡。