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FOF底层资产研究系列固收类：穿越市场波动，债基经理的资产配置择时能力初探
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数据简介
本文研究对象，根据是否投资权益类资产，将主动管理型债券基金可以分为两大类：一类就是完全不参与股票市场投资的纯债基金，其中包括短期纯债型基金，不持有可转债的中长期纯债型基金，持有可转债的中长期纯债型基金和一级混合型债基；另一类就是在不同程度上参与股票市场投资的基金，譬如二级混合债券基金（含可转债基金）和偏债混合基金。
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FOF底层资产研究系列·固收类：穿越市场波动，债基经理的资产配置择时能力初探 中泰金工曾在《双管齐下:“风险+收益”视角下的基金经理评价——FOF底层资产研究系列》囤收类产品系列研究中，对各类型债基的收益归困到基金经理的进攻能力、防御能力、经历意外市场大跌后的修复能力、综合获益能力和信用风险控制能力进行了评价方法构建。本文将继续对各类型债基管理人的资产配垩择时能力的评价方法进行探讨。 含权类债基资产配置择时能力评价:主要蓿眼于基金经理对仓位的控制调整，构建资产配王择时能力指标，根据历史行情中权益和可转债投资机会，对基金经理摘捉权益和可转债的平均胜率情沉进行综合评价。 含权类债基股票资产选择效应评价:在前文师论出的具有一定资产配王能力的基金经理中，基于优化版Brision模型，进一步对其在权益仓位上行业配置择时能力和个股边择能力进行分析。本文来用的 Brision商几方面特色﹔ Brision 结合应用;应用多期Brision时对基金经理不同产品历史业绩进行拼接;④基于Brision结果对基金经理的择时和论股的正向性和稳定性进行刻画;也可应用该模型对不同粪别责券配豆和收益情况进行分析。 纯债型基金资产配置择时能力评价:基于Sharp 二次规划技术，途择不同期限的票据、短债和中长债指数建立多困紊模型，再构建如下三大类指标来评价纯债基经理在不同英债券间配豆的择时能力。 【更多详情，请下载：FOF底层资产研究系列·固收类：穿越市场波动，债基经理的资产配置择时能力初探】
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