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他山之玉系列：欧洲固收市场剖析
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数据简介
欧洲债券市场的参与者主要包括欧央行、政府、存款机构、货币市场基金、投资基金、养老基金、退休基金、保险公司、海外和国际投资者、个人等。截至2020年1季度，除欧央行外，其他部门合计持有欧债规模为2089亿欧元。除欧洲债券市场外，欧元货币市场也是欧元区金融体系的重要组成部分，代表以欧元计价的短期资金批发市场。在这一市场中，资金的借贷期限从隔夜至一年不等，参与者包括银行、非银金融企业、非金融企业以及央行，涵盖无担保市场、担保市场、隔夜指数掉期、外汇掉期以及短期证券。
详情描述
他山之玉系列：欧洲固收市场剖析 截至2020年7月，欧元区债券市场规模在18.76万亿欧元，体量要低于美国，但高于其他国家。分部门看，中央政府债券余额占比最高,7月底余额为8.62万亿欧，占比45.94%;其次是货币金融机构,余额4.44万亿欧,占比23.7%;除货币金融机构以外的金融机构占比17.7%，余额为3.31万亿欧;非金融企业占比相对较小，为8.3%，余额在1.57万亿欧。从欧元区债券市场规模增速看，比较明显的提速分别发生在次货危机和此次疫情期间，均为中央政府债务规模起量，是各国财政发力、扩大赤字规模的自然结果.2013年至2017年阶段，欧元区整体的债务规模没有明显扩张，但内部结构有所调整，表现为政府债券占比提升，而金融机枸债券占比下降.表明在金融杠杆受次贷冲击后，欧元区主动抬升政府杠杆以对冲经济下行的压力。 欧元区债券以欧元计价为主，非欧元债券规模较小，截至2020年7月，欧元计价的欧元区债券规模为16.27万亿欧，占比86.7%，非欧元计价的债券规模2.49万亿欧，占比13.3%，虽然非欧元计价的债券体量仍较小，但近些年占比有所回升。从期限分配看，长期债券余额17.1万亿欧，占比 91.1%，短期限债券余额1.67万亿欧，占比 8.9%。 同美国债券巿场一样，按照大类来分，欧洲债券市场上的主要交易品种包含国货、市政债、公司债、可赎回债、货币市场工具、回购协议等。政府债券市场是欧洲最大的债券市场，截至2020年9月12日，英国、德国、法国、意大利,西班牙国债余额分别为1.81万亿英镑、1.43万亿欧元、2万亿欧元、2.16 万亿欧元和1.10万亿欧元，分别占全球总额的3.89%、2.59%、3.63%、3.93%、2.00%。而在2019年底，英国、德国、法国、意大利、西班牙国债余额分别为1.64万亿英镑.1.14万亿欧元、1.88万忆欧元、2.00O万亿欧元和0.99万亿欧元;分别占全球总额的4.10%.2.38%3.92%、4.18%、2.06%。各国国债佘额增速与其财政剌激规模相一致。 【更多详情，请下载：他山之玉系列：欧洲固收市场剖析】
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