数据简介

我们与市场的不同：科技布局可提前。市场：近一周来拜登领先票数持续收窄，叠加特朗普后续辩论阶段的可能优势，美国大选前中美风险预期加大，压制A股风险偏好。8月新增社融 3.58万亿，存量同比+13.3%超预期，M1与M2剪刀差回落印证宽货币到宽信用，基本面数据印证顺周期高景气。面对强势顺周期，科技固有的业绩不确定性导致投资的阶段性犹豫。