数据简介

近期产业链涨价趋于缓和,国内需求预计Q3淡季不淡,Q4需求旺盛,同时海外需求强劲复苏,内外共振行业景气向上。我们建议把握4条主线: 1）下半年涨价导致盈利修复弹性大的多晶硅料和电池片环节,重点推荐通威股份、爱旭股份; 2）竞争格局最好的单晶硅片和胶膜环节,重点推荐隆基股份、福斯特和中环股份; 3）行业技术迭代产生的下一个a机会,其一是受益于双玻组件渗透率提升的玻璃环节,重点推荐福莱特,重点关注港股信义光能和福莱特玻璃。其二是从0到1的HJT产业链,重点推荐苏州固锝和帝科股份,重点关注迈为股份、捷佳伟创和山煤国际; 4）逆变器企业业绩有望持续高增，重点推荐全球逆变器龙头阳光电源、组串式逆变器优质企业锦浪科技和固德威；5）业绩增速快、估值相对较低的锦浪科技、晶澳科技和阳光电源。当前风电板块整体估值仍处于底部，向下空间非常有限，同时预计未来两年风电板块业绩将实现快速增长叠加估值提升，板块配臵性价比非常高。重点推荐金风科技、明阳智能、天顺风能、中材科技、日月股份、金雷股份等。