数据简介

20Q1受中国大陆疫情影响，由于产业链主要集中于中国大陆，对显示面板后段模组、整机价格产能造成影响，表现为二月缺工，三月缺料，短期产能下滑成为影响面板价格的主导因素。20Q2起疫情对后续需求端的影响，将逐步成为价格的主导因素，需持续关注；受疫情对产能利用率影响，预计20H1全球电视面板供需偏紧，20Q3起全球市场供需逐步偏松，预计电视面板涨价持续到20Q2。根据预估，届时预计55/65寸产品价格仍大幅低于韩厂本土产线成本线，预计20Q3根据需求变化，韩厂有望再次调整长期产能计划，并且仍有20pct（韩本土超过10pct）的产能调整空间；LCD国产厂商对韩厂产能替代的长期逻辑不变，疫情对短期需求造成波动，但不改产业长期格局。面板行业需求的下滑，国产厂商由于成本端的比价优势，主动调整产能利用率的可能性较小，需求和价格压力将更多的传导至海外厂商。对于国产面板龙头企业经营情况不宜过度悲观。