* 本报告来自网络，如有侵权请联系删除
保险行业深度报告：保险公司资产管理专题研究
收藏
分享
纠错
价格免费
数据简介
监管的放松和规范能起到优化保险投资结构、提高投资收益率的作用。IFRS9影响下，保险资金未来或将更倾向高股息的股票投资。
详情描述
保险行业深度报告：保险公司资产管理专题研究 固定收益类资产始终为保险公司最主要的投资方向，权益占比长期维持10%左右。1)截至2019年7月保险行业投资资产规模超过17万亿,2004年-2018年末的复合增长率为21%，2014年以来呈放缓趋势、2）固定收益类具有收益稳定、期限较长的特点，适应保险资金长期性稳定性的特点。各上市保险公司固定收益类投资的比例一般在70%以上，其中债券投资占比达30%-50%。3）银行存款占比跟随利率水平同向变化。市场利率自2012年以来进入下行通道，银行存款的比例从2012年的34%降至2019年7月末的14%。4)非标投资随政策放宽比例显著提升，带动保险公司净投资收益率增长。非标投资包括理财产品、信托、不动产、非上市公司股权等，与保险公司负债久期较长的特点相匹配．保险公司投资非标的比例自2012年投资新政开始逐年增加，由2013年4月的11%上升至2019年7月的38%.5)二级权益投资比例稳定维持在10%左右，2007年、2008年也因市场变化出现极端值。 国际经验表明，投资结构受负债端影响大，不同的利率环境和负债结构会导致截然不同的资产配置结果，1）保障类寿险注重久期匹配和收益稳定，固收类产品比重大。以美国为例，负债端以寿险为主的公司更倾向于固定收益、抵押贷款等期限长、收益稳定的产品，权益占比低，且监管限制多。2)投资型寿险产品注重高收益，二级权益和海外投资多。英国保诚等负债端以投资型产品为主的公司更注重高投资收益，更多投资二级权益投资和外国证券.3)应对低利率的挑战：负债端“重保障”，投资端“重稳健、重分散”。20世纪90年代后，面对利率下跌和“利差损”的问题，日本保险业在负债端提高保障型产品的比例；投资端注重稳健，债券比例上升；为减少本国经济变动影响，分散投资标的，投资更多海外债券。 【更多详情，请下载：保险行业深度报告：保险公司资产管理专题研究】
报告预览
*本报告来自网络，如有侵权请联系删除
相关「可视数据」推荐
相关「数据报告」推荐
