* 本报告来自网络，如有侵权请联系删除
选股因子系列研究（五十七）：基于主动买入行为的选股因子
收藏
分享
纠错
价格免费
数据简介
本文基于逐笔成交数据中的 BS 标志，通过分钟级的主买成交金额以及主卖成交金额构建了主买占比以及主买强度两类因子。回测结果表明，两类因子在正交剔除了常规低频因子的影响后依旧呈现出了较为明显的月度选股能力。若将选股范围控制在沪深300 指数内，因子的选股能力能够得到进一步的提升，并且因子会呈现出较强的多头效应。
详情描述
选股因子系列研究（五十七）：基于主动买入行为的选股因子 投资要点： 本文基于逐笔级数据，并构建了选股因子刻画投资者的主动买入行为。 ●可使用逐笔数据降频计算得到主买占比因子以及主买强度因子。基于逐笔成交数据，我们可降频合成得到分钟级别的主动买入金额以及主动卖出金额，并用该数据刻画投资者的主动买入以及主动卖出行为。本文基于主动买入金额以及主动卖出金额构建了主买占比以及主买强度两类因子。 ●因子具有显著月度选股能力。在正交剔除了常规低频因子后，部分主买占比类因子以及日内主买强度类因子依旧呈现出了较为显著的月度选股能力。 ●日间主买强度以及日间主买占比强度同样具有一定的月度选股能力。考虑到日内主买强度因子的计算要求相对较高，可尝试使用日频主买成交额以及主买占比计算日间主买强度以及日间主买占比强度。从回测结果来看，部分因子在正交后具有一定的月度选股能力，但是弱于日内主买强度类因子。 ●因子与低频技术因子之间存在相关性。因子与股票前期涨幅之间存在较强的相关性。此外，部分因子还与市值因子、换手率因子以及波动率因子之间存在一定的相关性。因子与盈利、盈利增长等基本面因子之间的相关性较低。 ●因子在沪深300指数内具有更强的选股能力。对比因子在不同范围内的选股能力可知，因子在沪深300指数内具有更强的收益区分能力，因子多头效应更加明显。 【更多详情，请下载：选股因子系列研究（五十七）：基于主动买入行为的选股因子】
报告预览
*本报告来自网络，如有侵权请联系删除
相关「可视数据」推荐
相关「数据报告」推荐
