* 本报告来自网络，如有侵权请联系删除
因子轮动研究系列之二：“天花板”视角下的因子择时有效性探究
收藏
分享
纠错
价格免费
数据简介
本篇报告我们立足于解决因子择时的本源问题：因子择时，在 A 股是否有着实践意义？我们针对各类因子择时方法的研究是否走在正确的道路上?
详情描述
因子轮动研究系列之二：“天花板”视角下的因子择时有效性探究 投资要点 ●本篇报告我们立足于解决因子择时的本源问题：因子择时，在A股是否有着实践意义？我们针对各类因子择时方法的研究是否走在正确的道路上？ ●本文使用以下研究方法：1)以风格IC作为因子择时能力评价指标：本文仿照因子选股能力评价指标一信息系数(IC)构建因子择时能力评价指标——风格信息系数(简称风格IC)，对因子择时能力水平进行衡量。2)从择时策略到择时能力：通过直接关注因子择时能力(即风格IC)对一系列重要问题的影响，以求对因子择时有一个更加系统化、一般化的认知。3)天花板视角观因子择时：本文将“天花板”思想进行拓展，在给定因子择时能力水平下通过随机数模拟多个策略结果，从而探究具有同一择时能力的策略表现如何，得到一个更具普适性的结果。 ●通过文中提出的因子择时评价方法，我们指出：1)较低的因子择时能力水平就能覆盖成本，无需对高换手率产生担忧；2)短期风格转换时因子择时作用明显提升，说明在风格转换愈加频繁的当下，因子择时或是一条很好的出路。3)因子个数并非越多越好，保质保量方是最优。同时报告中构建了两个简单策略，可以发现择时能力已然超过覆盖成本所需下限，这说明实际中因子择时是切实可行的。 【更多详情，请下载：因子轮动研究系列之二：“天花板”视角下的因子择时有效性探究】
报告预览
*本报告来自网络，如有侵权请联系删除
相关「可视数据」推荐
相关「数据报告」推荐
