* 本报告来自网络，如有侵权请联系删除
商业贸易行业美团点评：深挖产业链价值，规模盈利可期
收藏
分享
纠错
价格免费
数据简介
报告回答了美团为何享有高市值？市场对美团存在哪些争议？美团外卖业务能否实现盈利？美团到店酒旅业务的盈利空间有多大？新业务的发展前景如何？美团实现全年盈利的预期？等评析了美团点评。
详情描述
商业贸易行业美团点评：深挖产业链价值，规模盈利可期 投资要点 ■美团为何享有高市值?截至2019年9月9日，美团市值为4，201亿港元，，在中国零售电商企业中位列前茅。我们认为，快速增长的销售规模和高频用户群体是支撑美团高市值的基础。作为生活服务电商龙头，美团当前仍然以抽佣为主，在线营销服务进入放量增长通道，预计美团未来变现率提升的空间仍然较大。 ■市场对美团存在哪些争议?美团外卖作为引流核心，需要持续投入高昂的骑手成本和用户激励开支；新业务投资亏损扩大，也让市场生出美团无边界“烧钱”的噪音。然而，一方面是2019Q2美团外卖首次实现正向调整后营业利润，另一方面是战略收缩与主业协同效益较小、亏损较大的新业务，叠加共享单车折旧减少的影响，19H1亏损大幅收窄。 ■美团外卖业务能否实现盈利?长期来看，美团外卖竞争壁垒较高，盈利能力有望显著提升：(1)地推团队经验丰富，云端ERP、餐饮供应链等配套服务增加商家粘性，提升佣金率水平；(2)在线营销服务提升变现率和毛利率；(3)骑手费率随规模增长和竞争格局趋稳而逐步优化；(4)外卖行业增速放缓，双寡头竞争格局已成型，营销重点从新用户获取逐步转向消费频次提升。 ■美团到店酒旅业务的盈利空间有多大?测算得到2016-2018年到店酒旅营业利润为4.74/39.79/77.39 亿元，是美团的核心盈利基础。到店及旅游业务增长放缓，开发存量商户需求成为收入增长的关键。 【更多详情，请下载：商业贸易行业美团点评：深挖产业链价值，规模盈利可期】"
报告预览
*本报告来自网络，如有侵权请联系删除
相关「可视数据」推荐
相关「数据报告」推荐
