存量更新是本轮挖掘机复苏周期的重要支撑,但碍于行业缺乏对于存量结构的官方数据,使得对于旧机更新节奏的分析变得难以量化。我们提取了2019 年12 月份(截止日12 月4 日)挖掘机交易平台铁甲二手机的全部二手机挖掘机交易数据,对此前的存量分析初步结论做进一步的验证分析机械行业挖掘机跟踪报告:存量替代高峰仍未到来,2020年需求具备强支撑 存量更新是本轮挖掘机复苏周期的重要支撑,但碍于行业缺乏对于存量结构的官方数据,使得对于旧机更新节奏的分析变得难以量化。我们提取了2019年12月份(截止日12月4日)挖掘机交易平台铁甲二手机的全部二手机挖掘机交易数据,共计5.4万个,对此前的存量分析初步结论做进一步的验证,主要结论如下。 (1)二手挖掘杌平均开机小时数达到8480个小时 根据我们最新采集的样本,目前在交易的二手挖掘机平均开机小时数达到8480.25小时,较8月份的样本数据增加了约200个小时。 根据统计,开机小时数在6001 -8000,8001-10000 个的挖掘机占比分别为21.32%和24.71%,开机小时数在10000 以上的挖掘机占比达到26.77%。我们认为,开机超过1万小时的挖掘机折损较为严重,是目前存量替代的主要对象。 (2)日韩系挖掘机老化严重,国产品牌替代空间广阔 根据最新的样本数据,从分品牌的开机小时数来看,小松(平均开机小时数达到9529)、日立(平均开机小时数达到11049)、斗山(平均开机小时敏达到9079)等日韩品牌存量挖掘机开机小时数显著高于国产品牌。作为对照,三一、徐工二手机开机小时数分别为6562个和5580个。 从不同品牌的年份分布情况来看,小松、卡特彼勒等外资品牌在二手挖掘机存量主要集中在2008-2012年的上轮周期中,2012年-2013 年出产的挖掘机中,三一重工的二手机交易数量巳经分别超过卡特彼勒和小松,成为行业第一。随着国产品牌的崛起,外资品牌挖机在存量的份额也将持续萎缩,尤其日韩系品牌存量挖机老化是不争的事实,本轮周期国产龙头增速高于行业,一定程度也与替代外资品牌存量有关。 【更多详情,请下载:机械行业挖掘机跟踪报告:存量替代高峰仍未到来,2020年需求具备强支撑】 镝数聚dydata,pdf报告,小数据,可视数据,表格数据
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    机械行业挖掘机跟踪报告:存量替代高峰仍未到来,2020年需求具备强支撑

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    年份2019-2020
    来源东兴证券
    数据类型数据报告
    关键字存量替代, 挖掘机, 机械制造
    店铺镝数进入店铺
    发布时间2020-04-18
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    数据简介

    存量更新是本轮挖掘机复苏周期的重要支撑,但碍于行业缺乏对于存量结构的官方数据,使得对于旧机更新节奏的分析变得难以量化。我们提取了2019 年12 月份(截止日12 月4 日)挖掘机交易平台铁甲二手机的全部二手机挖掘机交易数据,对此前的存量分析初步结论做进一步的验证分析

    详情描述

    机械行业挖掘机跟踪报告:存量替代高峰仍未到来,2020年需求具备强支撑
    
    存量更新是本轮挖掘机复苏周期的重要支撑,但碍于行业缺乏对于存量结构的官方数据,使得对于旧机更新节奏的分析变得难以量化。我们提取了2019年12月份(截止日12月4日)挖掘机交易平台铁甲二手机的全部二手机挖掘机交易数据,共计5.4万个,对此前的存量分析初步结论做进一步的验证,主要结论如下。
    
    (1)二手挖掘杌平均开机小时数达到8480个小时
    
    根据我们最新采集的样本,目前在交易的二手挖掘机平均开机小时数达到8480.25小时,较8月份的样本数据增加了约200个小时。
    
    根据统计,开机小时数在6001 -8000,8001-10000 个的挖掘机占比分别为21.32%和24.71%,开机小时数在10000 以上的挖掘机占比达到26.77%。我们认为,开机超过1万小时的挖掘机折损较为严重,是目前存量替代的主要对象。
    
    (2)日韩系挖掘机老化严重,国产品牌替代空间广阔
    
    根据最新的样本数据,从分品牌的开机小时数来看,小松(平均开机小时数达到9529)、日立(平均开机小时数达到11049)、斗山(平均开机小时敏达到9079)等日韩品牌存量挖掘机开机小时数显著高于国产品牌。作为对照,三一、徐工二手机开机小时数分别为6562个和5580个。
    
    从不同品牌的年份分布情况来看,小松、卡特彼勒等外资品牌在二手挖掘机存量主要集中在2008-2012年的上轮周期中,2012年-2013 年出产的挖掘机中,三一重工的二手机交易数量巳经分别超过卡特彼勒和小松,成为行业第一。随着国产品牌的崛起,外资品牌挖机在存量的份额也将持续萎缩,尤其日韩系品牌存量挖机老化是不争的事实,本轮周期国产龙头增速高于行业,一定程度也与替代外资品牌存量有关。
    
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