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海外文献推荐系列之五十三：西学东渐
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本篇论文从统计学和实际应用两个角度评估了5种不同方法的优劣，包括滚动历史协方差法、滚动收缩历史协方差法、指数移动平均法（EWMA）、DCC-GARCH模型法以及GO-GARCH模型法。实证结果表明，基于GARCH模型的两种协方差预测方法表现最好，EWMA方法其次，而滚动历史协方差和滚动收缩历史协方差法表现最差。考虑到EWMA方法的预测准确度已经较高，且相比GARCH 模型计算更简单、快速，文章建议实践中选用EWMA方法。
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海外文献推荐系列之五十三：西学东渐 投资要点： ·西学东渐，是指从明朝末年到近代，西方学术思想向中国传播的历史过程。西学东渐不仅推动了中国在科学技术和思想文化方面的发展，也有力地促进了社会与政治的大变革。在今天，西学东渐仍有其重要的现实意义。作为A股市场上以量化投资为研究方向的卖方金融工程团队，在平日的工作中，常常深感海外相关领域的研究水平之高、内容之新。而这也促使我们通过大量的材料阅读，去粗取精，将认为最有价值的海外文献呈现在您的面前! ·金融资产收益率协方差矩阵的估计和预测在金融众多领城如资产配置、风险管理等中具有核心地位。目前关于不同协方差矩阵预测方法的比较研究还较少，本篇论文从统计学和实际应用两个角度评估了5种不同方法的优劣，包括滚动历史协方差法，滚动收缩历史协方差法、指数移动平均法（ EWMA ）、DCC-GARCH模型法以及GO-GARCH模型法。实证结果表明，基于GARCH模型的两种协方差预测方法表现最好，EWMA方法其次，而滚动历史协方差和滚动收缩历史协方差法表现最差。考虑到EWMA方法的预测准确度已经较高，且相比GARCH模型计算更简单。快速，文章建议实践中选用EWMA方法。总体来说，这篇论文为我们在实践中选择协方差矩阵预测方法提供了重要的依据和参考。 【更多详情，请下载：海外文献推荐系列之五十三：西学东渐】
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