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一、冯明远（信达澳银基金）

自下而上挖掘公司，关注TMT和中游制造，持股分散

●投资理念：完全自下而上挖掘公司，关注公司基本面，不考虑行业轮动，不关心场当前偏好与热点。

●大类资产配置：不做仓位的选择，高仓位稳定运作。

●行业配置：

行业范畴覆盖TMT、电新、机械、化工、新材料；

会挖掘细分领城，根据总结反向挖掘公司；

不根据行业景气度指导投资；不考虑细分行业赛道； 

制造业中看好创新较多的领域，关注5G创新周期。

●个股选择：

选股主要基于三张表；

考虑产品、制度、管理人后再谈估值；

持仓股票数量很多，有瑕疵个股仍会买0.1%。

●投资操作：

持股非常分散：公司要求个股持有比例不超过5%；

不刻意控制回撤，卖点主要还是考虑基本面和估值的匹配度；

持仓中基本面和估值不匹配的个股仍会持有0.1%左右，以备观察；

换手率不高，持股周期较长。

●市场展望：

1-2年长期来看，大制造业有明显改善；

对于新兴产业来说，未来两三年的创新也优于过去两三年，因为5G新技术周期开启。

●
基金经理经历：

研究覆盖 TMT、军工、电新等多个行业；

自己覆盖所有持仓个股，勤调研+行业上下游联动。

二、邱杰（前海开源基金）

关注长期正回报，注重公司内在价值成长+安全边际

●投资理念：关注正回报，较少关注短期排名。

●大类资产配置：看重资产配置以规避系统性风险，具体操作根据基金具体的投资范围限制而定。

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