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1.如何定义基金业绩战胜基准？

1.1 基金筛选标准

■基金样本：普通股票型基金、偏股混合型基金、指数增强基金

■基金分类：业绩比较基准为沪深300、中证500、中证800

· 业绩基准中，股票指数的占比需在60%以上

■考虑到可回溯业绩与申赎流动性，基金成立需满1年、规模在1亿元以上

■从基金数量来看，沪深300指数仍是较为主流的业绩基准

1.2 如何定义业绩战胜基准的基金？

■A基金长期且较为稳定地跑赢基准指数，B基金虽然长期业绩战胜基准，但月胜率较低。仅从总超额收益为正这个角度，容易筛选到业绩不稳定的基金

■应分别从长期超额收益、月胜率两方面考量基金相对基准的超额收益

· 长期超额收益：在某段时间跑赢相应股票指数（跑赢幅度可调整）

· 月胜率：50%以上（胜率标准可调整）的月份跑赢相应股票指数

1.3 近1年业绩战胜基准的基金分析

■满足长期超额收益（>=0）以及月胜率（>=50%）要求的基金：

· 以沪深300为基准的基金（共371只）：136只，以中证500为基准的基金（共23只）：17只，以中证800为基准的基金（共46只）：23只

■在衡量短期业绩时，仅超额收益为正这一条件相对来说更难满足

1.4 近3年业绩战胜基准的基金分析

■满足长期超额收益（>=0）以及月胜率（>=50%）要求的基金：

· 以沪深300为基准的基金（共319只）：86只，以中证500为基准的基金（共15只）：12只，以中证800为基准的基金（共33只）：18只

【更多详情，请下载：黄金行业：基金业绩归因的四种模式探讨：追根溯源】