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银行业：当前存款情况怎么样

存款脱媒，增长放缓
一直以来，存款立行之说法在银行业盛行。特别是，2017 年“三三四十”检查以来，流动性监管新规、MPA考核将同业存单纳入同业负债占比等使得依靠同业负债扩张难以为继，存款立行重新成为商业银行的共识。
近年来，由于金融科技的发展，存款脱媒显著，银行理财、货币基金、互联网资管产品等对存款分流明显，一般存款增速明显走低，存款压力增大。近年来，存款增速下行明显，截至19年6月末，存款增速仅有8.4%。

存款成本率上升，息差承压
存款增长放缓，且增量存款结构差。近年增量存款以高收益存款为主，以上海为例，1H19个人存款增量中大额存单占比过半，企业存款增量以结构性存款和大额存单为主。
随着存款脱媒，无论是大行，还是中小行，存款压力均上升。存款增长放缓，成本率上升是摆在商业银行经营层面前的核心问题。

利率市场化，存款压力或更大
在存款利率市场化的过程中，一方面可全面放开大额存单的利率限制，另外一方面可全面放开结构性存款，最后再全面放开存款利率限制，实现存款利率的全面市场化。在此过程中，存款成本率或进一步上升。
随着利率市场化推进，我们预计银行NIM将收窄，但零售银行、中小企业做的多的银行受影响小些；此外，负债已经充分市场化的银行受到的进一步影响小些。

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