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美国与伊朗军事对峙持续升级，或将提高军工板块市场关注度。自美伊因油轮遇袭事件相互指责后，本周伊朗击落一架美国海军MQ-4C无人机，特朗普叫停了随后对伊朗的报复性军事行动，伊朗紧张局势持续升温，或将提高军工板块的市场关注度。随着对华政策的转向，美国频繁借两岸关系、南海、钓鱼岛等问题不断向中国施加军事压力，台湾问题、东海形势、南海问题、西部安全等周边安全问题为国防安全带来严峻挑战，伊朗局势升温更加凸显我国国防建设的重要性。

行业景气度持续上行，看好武器装备制造细分龙头的配置价值。军工集团和军工板块2019Q1经营数据表明行业基本面正持续好转。军工领城混改、科研院所转制以及军品定价机制等改革将释放巨大的改革红利；我国国防预算将保持较快增速，未来军费的使用有望向装备和训练方面倾斜，今明两年重点武器装备建设有望提速。改革和成长层面的利好因素将推动行业景气度持续上行，总装厂及核心配套厂商的业绩有望稳健增长，其中股价低估的细分行业龙头具有较高的配置价值。

美伊局势升温有望提高板块的关注度，凸显我国国防建设的重要性。随着行业景气度的持续提升，核心军工企业的业绩有望稳健增长，基本面良好的相关标的具有较高配置价值。重点推荐：中航光电、中航机电、中直股份、中航沈飞、景嘉微、振华科技。

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