详情描述

计算机行业年度投资策咯回顾与展望：5G带来行业应用开启,需求与政策周期共振057449)

一、回顾与展望:分化显著，波动加大

1.1计算机板块表现相对强势

2019年年初至今上证综指上涨19%，沪深300.上涨32%，计算机行业指数上涨48%，整体上看，2019 年至今计算机行业的表现优于大盘。从计算机的细分子板块来看，2019 年至今表现最好的是软件开发(63.34%)，较计算机行业整体涨幅(48.09%)高15.25%，其次是计算机设备(43.52%)和IT服务(37.06%)。虽然计算机板块年中出现回调，但是板块整体表现相对强势，大小市值个股表现分化。

截至目前，计算机市值排名前20的公司中有2家科创板公司:金山办公和中科软，体现出计算机行业高成长性。年初至今涨幅排名前20公司中，金融科技相关公司最多(指南针、中科软、科蓝软件、四方精创、数字认证、同花顺、顶点软件、大智慧)。其他细分领域还包括信息安全(左江科技、中孚信息、北信源、迪普科技)、自主可控(诚迈科技、中国软件、中国长城、东方通)、工业互联网(宝信软件)、智能交通(万集科技、中科创达)等。

1.2长周期来看计算机行情仍在途中

由于2018年计算机板块调整相对充分，2019 年至今在云计算、边缘计算、工业互联网、自主可控、医疗信息化、金融科技等领域政策刺激下，年初流动性相对宽松，2019 年初至今计算机板块涨幅在所有行业涨幅中排名第四。

从更长的历史周期来看，自2005年以来计算机板块大的调整周期有三次上涨，四次下跌。从目前下跌周期的时间和空间来看，第四次下跌周期可能已经走完。2018年10月12日见底之后，截止2019年12月13日，上涨39.1% (61周)，较之前三次上涨的时间和空间仍不足。

【更多详情，请下载：计算机行业年度投资策咯回顾与展望：5G带来行业应用开启,需求与政策周期共振057449)】