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金融工程研究报告：大盘调整或继续，十月底或迎来买点

报告摘要:

全球股市回顾:

本周全球股市涨跌不一，其中，中证100 指数下跌1.46%(年初至今29.16%)。道琼斯工业指数下跌0.43%(年初至今14.97%)， 富时100指數.上涨1.19%(年初至今10.38%),日经225指数下跌0.91%(年初至今9.31%)，孟买SENSEX30指数上涨213%(年初至今7.64%)。

A股资金跟踪:

产业资金:本周全市场解禁规模为381.0亿元，其中沪市为207亿，深市为2亿，中小板8亿，创业板164 亿。预计未来一周解禁规模为487亿元，较上周增加106亿元。未来四周解禁规模为3210亿元，.较.上周增加63亿元。杠杆资金: 09-26 日，两融余额9647.75亿元。沪深港通:北向资金流入45.29亿元，南向资金流入14.35亿元。ETF规模: ETF 净流入27.96亿，股票型净流入2.29亿。公募基金:本周新发行基金15只，本周新发行基金份额为145.46 亿份。

风格l板块配置:

从风格来看，本周市值风格偏向大盘，中证100下跌较少。从成长/价值风格来看，大盘价值相对占优。规避消费，成长，配置金融、周期。

博弈存量指标:

两市日均成交额下降至5024亿附近，市场存量规模小幅下行，降至1.19万亿附近，博弈存量降至0.42，市场或继续编量调整。

扩散指标择时:

本周沪深300下跌211%，符合我们上周“节前或迎来短暂调整”的判断。从ROC扩散指标和绝对收益角度看，目前还没有触发对大盘的买入信号;从均线扩散指标角和相对收益角度度看，大盘近期的调整已经进入后半程，有望在10月底前后迎来买点。扩散指标近期两次重要信号分别于2018年10月30日收盘后发出金叉信号，于2019年7月19日收盘发出死叉信号。2019年开门红以来，我们成功捉前预判;并于4月21日在市场顶部大跌前夕提示市场已经迫近危险区域。

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