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金融产品深度解读系列：国内CTA策略发展现状、特征和配置价值
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数据简介
主要通过追随已形成的价格趋势获利，在信号显示价格上涨时持有多仓，下跌时交易策略趋势持有空仓，价格出现反转时平仓。主流CTA多为趋势跟踪策略。通过判断价格拐点从价格回归中获利，在信号显示价格反转向上时持有多仓，反反转转向下时持有空仓，当价格完成回归时平仓。通过对相关品种进行交易，做多价格低估品种，做空价格高估品种，从两者价格套利回归中获利，包括期现套利、跨期套利、跨品种套利、跨市场套利等。持仓周期长周期持仓周期相对较长，比如从1个月到几个月不等中周期持仓周期为中等，比如从几周到1个月左右短周期持仓周期相对较短，比如从1周到2周不等日内、高频相对短周期CTA，持仓周期更短，比如从几天到日内交易类别专业化CTA主要交易某个类别的期货，比如农产品期货、能源期货、金属期货或金融期货。多元化CTA交易对象不局限于某各类别，而是广泛交易各类别的期货、期权。
详情描述
股指期货交易基本恢复常态，丰富CTA策略的收益来源。2018年以来中美贸易冲突和我国经济下行致股市波动加大，CTA策略表现稳健。资管新规下非标类产品规模收缩导致对稳健类策略/产品需求增加，CTA策略有望成为替代选项之一。何为CTA? CTA(Commodity Trading Advisor）字面意思为“商品交易顾问”，根据美国National Futures Association (NFA）的定义，CTA是指直接或间接向他人提供期货合约、期权合约交易建议并以盈利为目的的个人或机构，大多数CTA为受托管理期货、期权账户的个人或者机构。此外，CTA也被用来指商品交易顾问所采取的投资策略，又称管理期货(Managed Futures）策略。本文中所称CTA为后者，即商品交易顾问所采取的投资策略。主要按照事先制定的规则进行交易，主要采用数量化的方法根据历史价格信息制分析方法系统化CTA定交易规则，严格按照规则执行。主流CTA多为系统化CTA。主要根据主观经验和判断进行交易，通过对宏观基本面数据的分析和判断而做出主观CTA交易决策
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