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因子深度研究系列：因子衰减在多因子选股中的应用
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本文主要介绍因子的衰减在多因子选股中的应用。主要包括因子半衰期定义、单因子衰减分析、多因子横截面IC、IC_IR半衰期加权方法和单因子时间序列最大化复合IC_IR加权方法的深入研究。发现不管是在横截面上做IC、IC_IR半衰期加权，还是单因子的时间序列加权上，单因子的半衰期H_Factor均为多因子权重求解的一个稳健最优参数。
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因子深度研究系列：因子衰减在多因子选股中的应用 本文主要介绍因子的衰减在多因子选股中的应用。主要包括因子半衰期定义、单因子衰减分析、多因子横截面IC、IC_IR 半衰期加权方法和单因子时间序列最大化复合IC_IR 加权方法的深入研究。发现不管是在横截面上做IC、IC_IR 半衰期加权，还是单因子的时间序列加权上，单因子的半衰期H_ Factor 均为多因子权重求解的一个 稳健最优参数。 单因子衰减分析 从单因子衰减分析可知大部分因子的IC 衰减速度较快，所以在做因子IC加权时理应对因子近期的IC给与更大的权重分配，这样才能更好地适应市场短期的变化。这里，我们引入半衰期权重来衡量其影响。半衰期权重可以定义为，给定一个半衰期H，每隔H期IC的权重值会以指数下降的方式降低一半. 因子IC/IC_ IR 半衰期加权方法 经过测试，在对大部分不同类型但衰减速度相同的因子做多因子IC或IC_IR 半衰期加权时，半衰期参数H等于因子本身的半衰期H_Factor 时，组合的表现可以达到最好或者接近最好。例如我们在对两个半衰期均为4的成长因子“单季度营业利润同比增长率”和“单季度营业收入同比增长率”做IC半衰期加权时，半衰期参数H等于4时，组合的表现在所有加权方法里可以达到最好。IC_IR 从等权组合的0.47提升到0.55，第一分位组合年化超额收益从等权组合的12.73%提升到14.16%。 【更多详情，请下载：因子深度研究系列：因子衰减在多因子选股中的应用】
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