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机械设备行业专题报告 ：半导体设备行业跟踪，假以今日事势观之，品国产化替代进程

核心观点
■国产化替代趋势与宏观政策扶持是行业快速发展的核心逻辑:受益于国内半导体产业逆周期投资和国家战略支持，国内半导体设备产业快速增长，全球半导体产能正在向中国大规模转移。大陆晶圆厂迎来投建高峰,将带动半导体设备需求增长。但由于半导体行业技术壁垒较高,国内企业在核心技术上与国外企业仍存在一定差距，国产化率整体不超过20%。从晶圆制造环节看，本土代工企业在45nm/40nm以上的成熟制程已具备竞争力，在28nm以下的先进制程仍处于追赶阶段。但随着摩尔定律趋近极限，技术进步减缓，国内厂商加速追赶，与全球龙头差距在不断缩小，叠加国家对于半导体设备国产化的政策指引,半导体设备国产化替代正迎来重大机遇期。近年来国家高度重视集成电路国产化，中央、地方纷纷出台政策和产业基金予以扶持。目前国产半导体设备已在个别领域有所突破。两会期间明确了重点降低制造业和小微企业税收负担,将制造业等行业现行16%的税率降至13%。国务院批准集成电路大基金二期方案，预计大基金二期募资规模将超过第一期，将助推集成电路发展。
■晶圆厂建厂潮推动市场需求:据SEMI预计，2017-2020年全球将有62座新晶圆厂投产，其中26座坐落中国大陆，占总数的42%。

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