* 本报告来自网络，如有侵权请联系删除
策略专题报告：沪股通股票变更对于股价的定量影响分析
收藏
分享
纠错
价格免费
数据简介
本文首先对沪股通概念、交易细节等诸多方面做了介绍和对比分析。之后,本文着重研究了沪股通股票变更状态对于股价的影响。
详情描述
策略专题报告：沪股通股票变更对于股价的定量影响分析 报告摘要： 本文首先对沪股通概念、交易细节等诸多方面做了介绍和对比分析。之后，本文着重研究了沪股通股票变更状态对于股价的影响。我们认为这种影响产生的原因主要是来自于两方面。第一，被动型指数跟踪基金要跟随指数成分股的变更而进行调仓。第二，沪股通所涉及的股票相对于其他股票而言会多一种资金的来源，从而加剧影响效果。在沪港通、深港通开通初期，有不少研究定性讨论和分析其影响效果。而本文将会用定量的方式探究其影响的有效性。 为了验证上述假设，我们设计了多空对冲策略进行回测统计分析。为了剔除市场风险，我们设计的投资策略会做多（空）股票，做空（多）行业进行对冲。将策略分别回测在样本内（2014/11/17至2018/09/14）和样本外（2018/12/03至2019/01/04），总结得出以下结论： （1）对于移至只可卖空名单的股票，股票在未来一段时间内相对于同行业其他股票而言会大概率下跌。样本内的最优投资期限是中期（35天），而样本外的最优投资期限偏短（10天）。这种做空效应之所以持续有效，主要是由于我国做空成本较高导致的。 （2）对于加入正常交易名单的股票，效应在样本内外差异较大。在样本内具有做空效应，但在样本外具有做多效应，并且效果有限。 （3）对于加入保证金做空名单的股票，短期具有做多效应。 （4）股票变更效应逐年减弱。 【更多详情，请下载：策略专题报告：沪股通股票变更对于股价的定量影响分析】
报告预览
*本报告来自网络，如有侵权请联系删除
相关「可视数据」推荐
相关「数据报告」推荐
